Что такое Impact Investing?
В последние несколько лет все большее число инвесторов проявляют интерес к тому, чтобы вкладывать свои деньги туда, где стоят их ценности, отвлекая их от определенных инвестиций, которые они считают загрязняющими (например, нефтегазовые компании), ставящими под угрозу (например, производителей оружия). или табак), или грешный (например, казино или алкоголь). Вместо этого эти «влиятельные инвесторы» ищут акции в зеленых компаниях, способствующих безопасности и социально ответственных.
Возможно, нет ничего удивительного в том, что социально-ответственное инвестирование (SRI) особенно популярно среди молодого поколения, например, у миллениалов. Роботы-советники с высокими технологиями, такие как Betterment и Wealthfront, начали предлагать портфели SRI, чтобы привлечь этих инвесторов. Здесь мы рассмотрим различные способы, которыми робот-консультант может помочь с инвестированием воздействия.
Ключевые вынос
- «Ударные инвесторы» ищут акции в экологически чистых, способствующих безопасности и социально ответственных компаниях. Многие робо-советники сейчас ищут биржевые фонды (ETF), которые специализируются на инвестициях в SRI и ESG, и таким образом оптимизируют портфели. что касается приблизительной оценки того, что иначе могла бы диктовать современная теория портфеля. Социальная ответственность и инвестирование в ESG набирают обороты, особенно с более молодыми инвесторами, которые также могут быть привлечены к технологически ориентированным инвестиционным платформам, которые предоставляют робо-консультанты.
SRI и ESG
Существует несколько рамок для удовлетворения желаний влиять на инвестиции. Экологические, социальные и управленческие критерии (ESG) представляют собой набор стандартов для деятельности компании, которые социально сознательные инвесторы используют для проверки потенциальных инвестиций. Экологические критерии учитывают, как компания выступает в качестве управляющего природой. Социальные критерии исследуют, как он управляет отношениями с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами, где он работает. Управление касается руководства компании, оплаты труда руководителей, аудита, внутреннего контроля и прав акционеров.
Социально ответственное инвестирование, также известное как социальное инвестирование, - это инвестиция, которая считается социально ответственной в силу характера бизнеса, который ведет компания. Социально-ответственные инвестиции игнорируют компании, которые производят или продают вещества, вызывающие зависимость (например, алкоголь, азартные игры и табак), в пользу поиска компаний, которые занимаются вопросами социальной справедливости, экологической устойчивости и альтернативной энергетики / чистых технологий.
Есть две неотъемлемые цели социально ответственного инвестирования: социальное воздействие и финансовая выгода. Эти два не обязательно должны идти рука об руку; просто потому, что инвестиция рекламирует себя как социально ответственного, не означает, что она обеспечит инвесторам хороший доход, в то время как обещание хорошего возврата далеко от гарантии того, что характер вовлеченной компании социально сознателен. Инвестор должен по-прежнему оценивать финансовые перспективы инвестиций, пытаясь измерить их социальную ценность.
Согласно недавнему отчету фонда SIF США, в начале 2018 года инвесторы владели активами, выбранными в соответствии с социально-ответственными критериями в начале 2018 года, по сравнению с 8, 1 трлн долларов всего двумя годами ранее.
Ударное инвестирование с Robo-Advisors
Робо-советники - это алгоритмические инвестиционные платформы, которые автоматизируют и оптимизируют выбор портфеля для индивидуальных инвесторов с низкими затратами и минимальным участием человека. Традиционно робо-советники следуют логике современной теории портфеля (MPT) для оптимизации диверсифицированного портфеля по нескольким классам активов и философии, согласно которой индексирование является лучшей стратегией для большинства инвесторов. Индексация, однако, подразумевает, что каждая акция в индексе должна иметь свой вес в этом индексе. Таким образом, инвесторы в индекс, несомненно, в конечном итоге будут владеть акциями компаний, которые не относятся к SRI или ESG.
Чтобы решить эту проблему, многие робо-советники сейчас ищут биржевые фонды (ETF), которые специализируются на инвестициях в SRI и ESG и оптимизируют портфели таким образом, чтобы приблизить то, что иначе диктовала бы современная теория портфеля. Робо-советник может улучшить инвестирование в SRI для многих инвесторов, которые делают это сами: некоторые инвесторы покупают фонды SRI, которые несут высокие комиссионные за управление или объем продаж, в то время как робо-советники ищут недорогие ETF. Другие проверяют акции SRI таким образом, что они отказываются от преимуществ правильной диверсификации по отношению к риску. Эти инвесторы выбирают собственную корзину акций SRI, что может быть сложным и длительным подходом. Робо-советники могут также автоматизировать изменение баланса портфеля и участвовать в сборе налоговых убытков, чтобы минимизировать налоговые риски для инвесторов.
Какие подходы SRI используют Robo-Advisors?
Каждый робот-советник подходит к построению портфеля SRI и ESG немного по-своему. Некоторые платформы, такие как Earthfolio, имеют только инвестиционные возможности SRI и ничего больше. Здесь мы кратко опишем некоторые из стратегий, используемых популярными робо-советниками на широкой основе:
улучшение
Betterment ищет средства SRI только для акций США с большой капитализацией и акций развивающихся рынков. Согласно их веб-сайту, «Другие классы активов, такие как стоимость, акции с малой капитализацией и международные акции и облигации, не заменяются альтернативой SRI в нашем портфеле либо потому, что приемлемой альтернативы еще не существует, либо потому, что взносы соответствующего фонда или уровень ликвидности приводит к непомерно высокой стоимости для вас, наших клиентов ". Поэтому акции, но не облигации таких компаний, как Exxon Mobile, Chevron и Philip Morris, могут быть исключены.
ETF, которые Betterment использует в своих портфелях SRI, - это DSI, SUSA и ESGE.
Wealthfront
В отличие от Betterment, который идентифицирует ETFs SRI, Wealthfront позволяет определенным пользователям вместо этого ограничивать компании, в которые они не хотят инвестировать. Согласно веб-сайту компании: «Если вы в настоящее время имеете право на получение налоговых сборов на уровне запасов или Smart Beta, вы можете сообщите нам, в какие компании вы не хотите инвестировать, используя список ограничений в ваших настройках."
Личный капитал
Личный капитал предназначен для лиц с более высоким уровнем собственного капитала, с минимальным начальным балансом в 100 000 долларов США для начала. Для этих клиентов Personal Capital предлагает варианты портфеля SRI. Подобно Betterment, компоненты ESG применяются только к ETF, выбранным для компонентов собственного капитала в их портфелях. Остальные компоненты класса активов основаны на традиционных ETF и фондах. Но уникальным является то, что Personal Capital сам выбирает акции, которые он считает наиболее подходящими, и получает самые высокие баллы ESG для этого компонента капитала, который, по их утверждению, обеспечивает более высокий уровень «лучших в своем классе» акций ESG, чем ETF, такие как DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple использует более полный подход к инвестированию в SRI, использует оптимизированные по ESG ETFs как для акций, так и для компонентов с фиксированным доходом, и разделяет их по критериям. Например, они используют один ETF, который инвестирует в глобальные акции, которые имеют небольшие углеродные следы, и другой ETF, который специализируется на компаниях с высоким уровнем гендерного разнообразия в своем руководстве. Что касается облигаций, то вместо корпоративных облигаций они ищут муниципальные облигации, выпущенные местными или государственными органами власти, которые имеют инициативы SRI, и облигации, выпущенные правительством, которые поддерживают доступное жилье.
ETFs, используемые Wealthsimple, включают в себя CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA и BAB.
Ellevest
Ellevest - робот-консультант, специально предназначенный для женщин-инвесторов. Поэтому неудивительно, что Ellevest включает фонды, которые поддерживают растущие малые предприятия, принадлежащие женщинам и другим недопредставленным группам населения, в свои портфели воздействия - в дополнение к более традиционным ETF, ориентированным на ESG.
Суть
Социальная ответственность и инвестирование в ESG набирают обороты, особенно с молодыми инвесторами, которых также могут привлекать технологически ориентированные инвестиционные платформы, которые предоставляют робо-консультанты. Несколько робо-консультантов теперь предлагают социально ответственные или влиятельные инвестиционные портфели наряду с более традиционными портфелями диверсифицированных индексов. В то время как мы только приводим здесь несколько профилей, многие другие робо-советники начинают включать фонды ESG для удовлетворения потребностей своих пользователей.
