Формирование прямоугольника

Прямоугольник - это классическая модель технического анализа, описанная горизонтальными линиями, показывающими значительную поддержку и сопротивление. Его можно успешно торговать, покупая на поддержке и продавая на сопротивлении или ожидая прорыва из формации и используя принцип измерения. (Чтобы освежить информацию о поддержке и сопротивлении, прочитайте разделы Поддержка и сопротивление .)

Прямоугольник в классическом техническом анализе

Формирование прямоугольника является примером «ценовой модели» в техническом анализе. Ценовые модели вытекают из работ Ричарда Шабакера, который считается отцом технического анализа, и Эдвардса и Маги, которые написали то, что многие считают библией по этому вопросу. (Чтобы узнать больше о техническом анализе, см. Наш учебник по техническому анализу .)

Этот период технического анализа проистекает из того времени, когда графики хранились вручную на миллиметровой бумаге, и даже простые скользящие средние (SMA) приходилось поддерживать вручную или с использованием большой неуклюжей машины для сложения. (Чтобы узнать больше о том, как технологические достижения изменили мир финансов, читайте « От печатного станка до Интернета» и «История информационных машин» .)

Вместо современного технического анализа, основанного на индикаторах, таких как дивергенция скользящей средней (MACD), технические аналитики предположили, что ценовые модели повторяются снова и снова во времени. Распознавание паттернов означало прогнозирование паттернов и, следовательно, торговую прибыль. (Узнайте больше о скользящих средних в MACD Combo Combo и нашем учебном пособии по скользящим средним .)

Многие из ценовых моделей основаны на геометрических фигурах. Есть восходящие, нисходящие и симметричные треугольники, вымпелы и клинья. Изредка видны более причудливые формы, такие как формирование головы и плеч. (Для более детального изучения паттерна «голова и плечи» читайте Ценовые паттерны - часть 2. )

Прямоугольник: баланс спроса и предложения

Ценовой график или график могут рассматриваться как рентген спроса и предложения. На рисунке 1 описан прямоугольник, где спрос и предложение находятся в приблизительном балансе в течение продолжительного периода времени. Акции движутся в узком диапазоне, оказывая сопротивление на вершине прямоугольника и находя поддержку на его дне. Прямоугольник может возникать в течение продолжительного периода времени или быстро формироваться в относительно широком диапазоне ограниченных колебаний. Шабакер отмечает, что он может приближаться к квадрату в своих пропорциях. В любом случае, это модель, которая показывает нерешительность трейдера, в которой быки и медведи примерно одинаково сильны. (Чтобы узнать больше о спросе и предложении, прочтите Основы экономики: спрос и предложение .)

фигура 1

Большинство технических специалистов согласны с тем, что прямоугольник может служить либо разворотом, либо продолжением формирования. Как модель разворота, он завершает тренд вверх или вниз. Как образец продолжения, это означает паузу в преобладающей тенденции с ожиданием, что предыдущая тенденция в конечном счете возобновится. В любом случае, прямоугольник показывает перетягивание каната между покупателями и продавцами. В конечном счете, преобладает либо накопление, либо распределение, а также разделение или разделение акций. (о том, как получать прибыль во время прорывов и неудач в торговле с ошибками . Узнайте о подтверждении трендов в определении трендов с помощью линии накопления / распределения .)

«Значительная» поддержка и сопротивление

Понятия поддержки и сопротивления имеют решающее значение для понимания формирования прямоугольника.

• Поддержка определяется как любая ценовая точка ниже текущей рыночной цены, где должны появиться покупки, чтобы создать, по крайней мере временно, паузу в нисходящем тренде. С другой стороны, сопротивление - это любая цена выше текущей рыночной цены, где продажи должны появиться, чтобы создать По крайней мере временно, пауза в восходящем тренде.

В прямоугольнике появляется то, что может называться «существенной» поддержкой или сопротивлением, то есть уровень цен возвращается к снова и снова. В то время как линии тренда в техническом анализе обычно рисуются по диагонали, для построения диаграмм поддержки и сопротивления требуются горизонтальные линии тренда. ( Отслеживание цен на акции с помощью линий тренда .)

ImClone Systems: пример формирования прямоугольника

На Рисунке 2 ImClone Systems (IMCL) используются бары с открытым-высоким-низким-закрытием (а не свечи) и отсутствуют какие-либо индикаторы, такие как MACD. Единственным дополнением является 30-недельное скользящее среднее (MA), которое можно было рассчитать в классическую эпоху. (Читайте о расплавлении ImClone в Углу Трейдера - Стреляй в Луну… И Хит! )

фигура 2

На этом графике стоит сделать несколько замечаний. Во-первых, обратите внимание, что промежуточная линия восходящего тренда, действующая в течение приблизительно одного года, нарушена. Перерыв показывает, что восходящий тренд закончился. Таким образом, удлиненный прямоугольник может быть как разворотным, так и консолидационным образованием. До тех пор, пока не произойдет пробой или прорыв за пределы прямоугольника - примерно от 37, 50 до 47, 50 долларов США - интерпретация модели будет неопределенной.

Во-вторых, горизонтальные линии на графике обозначают значительную поддержку и сопротивление. Значительная поддержка была впервые установлена ​​в сентябре, дважды протестирована в начале года и повторно проведена в июне. При каждом тестировании поддержки было достаточно покупательского интереса, чтобы поднять акции вверх.

Значительное сопротивление на уровне $ 47, 50 было впервые затронуто в августе, а затем исследовано в октябре, апреле и июле. На каждом этапе продавцы подавляли покупателей, и акции падали. Это колебание между значительной поддержкой и сопротивлением создает форму прямоугольника.

Одним из последних наблюдений является уклон 30-недельного МА. Из всех скользящих средних это лучше всего описывает тренд. Это относится к прямоугольнику, показывая боковой характер формации. В восходящем или нисходящем тренде 30-недельная скользящая средняя будет наклоняться вверх или вниз, а не вбок. Обратите внимание, как на ранних стадиях графика он наклонился выше, имитируя восходящий тренд. Позже он сплющился и начал наклоняться в сторону, показывая длительную консолидацию.

Торговля прямоугольником

Ниже приведены две основные стратегии торговли прямоугольником:

• Во-первых, покупать у поддержки и продавать у сопротивления (можно также продать короткую позицию у сопротивления и покрыть короткую продажу у поддержки). Чтобы снизить риск, в случае, если акция сломается от поддержки, может быть использован очень узкий стоп, возможно, 3%. Например, если купить ImClone за 37, 50 долларов, стоп-лосс будет на 3% ниже, чем 37, 50 долларов или 1, 12 долларов. Трейдер выйдет из позиции, если акция достигнет 36, 38 доллара (37, 50-1, 12 доллара США). Другой метод торговли по прямоугольнику - дождаться прорыва. Как и во всех технических шаблонах, этот прорыв в идеале должен происходить на уровне выше нормального. Чтобы узнать, когда рассматривать выход из сделки, трейдер может использовать принцип измерения, описанный ниже. (Подробнее об объеме читайте в разделе «Поддержка и сопротивление при измерении по цене по объему».)

Принцип измерения

Принцип измерения позволяет установить конкретную минимальную целевую цену. Такая цель должна дать вам объективность для удержания в периоды незначительного движения против тренда.

Принцип измерения работает с любым четко определенным шаблоном технического анализа, таким как прямоугольник или треугольник. Чтобы рассчитать минимальную цель, сначала установите высоту рисунка. В случае ImClone Systems на рисунке 3 показаны следующие расчеты:

Верхний:	$ 47, 50
Дно:	$ 37, 50
Высота:	10, 00 баллов