Коммунальные предприятия, известные своими стабильными бизнес-моделями и высокооплачиваемыми дивидендами, в этом году проявили большой интерес к покупателям, поскольку инвесторы устремились в сектор безопасности, чтобы искать защиту от волатильности рынка, вызванной затянувшимся спором между США и Китаем и постоянными разговорами. о рецессии 2020 года. Кроме того, серия из трех сокращений процентных ставок в этом году Федеральной резервной системой сделала нециклическую группу привлекательной альтернативой падающим облигациям.
В более поздние времена рыночные комментаторы предупреждали о том, что сектор станет слишком дорогим из-за высоких оценок среди некоторых из крупнейших коммунальных компаний страны. В сентябре Bloomberg сообщил, что оценочная премия за коммунальные услуги по сравнению с S & P 500 достигла своего самого высокого уровня с 2007 года. Через закрытие среды группа торгуется примерно в 20 раз с будущей прибылью, в то время как средняя компания с большой капитализацией имеет прогнозируемый доход, кратный примерно в 18 раз., С технической точки зрения, три коммунальные компании, описанные ниже, сформировали топовые модели за последний месяц, что указывает на то, что быкам не хватает энергии. Давайте более подробно рассмотрим каждого поставщика электроэнергии и определим некоторые сделки, которые следует учитывать.
Американская Электроэнергетическая Компания, Инк. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) обеспечивает производство, передачу и распределение электроэнергии более чем 5 миллионам розничных клиентов в 11 штатах. Коммунальное предприятие в Колумбусе, штат Огайо, производит электроэнергию, используя уголь, природный газ, атомную энергию, гидроэлектростанции, солнечную энергию и энергию ветра. В то время как компания превысила ожидаемые результаты в третьем квартале (3-й квартал), выручка в размере 4, 30 млрд. Долл. США не оправдала ожиданий Street и снизилась на 0, 60% в годовом исчислении (в годовом исчислении). С точки зрения оценки, акции торгуются почти в 21 раз с будущей прибылью, что значительно выше среднего показателя за пять лет, примерно в 18 раз. Американская электроэнергетическая компания имеет рыночную капитализацию в размере 46, 21 млрд долларов, предлагает дивидендную доходность почти на 3% и торгуется с повышением на 24, 98% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по состоянию на 7 ноября 2019 года.
Коммунальный гигант видел, что его тенденция к цене акций постоянно росла в период с января по сентябрь, а откаты едва достигли 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Когда в конце октября акции достигли нового 52-недельного максимума / исторического максимума, между ценой и индексом относительной силы (RSI) сформировалась медвежья дивергенция, указывающая на снижение энтузиазма покупателей и предупреждение трейдеров о возможной двойной вершине. Те, кто открывает короткую позицию на текущих уровнях, должны ожидать снижения до 86 долларов, где цена может поймать ставку, когда она приближается к поддержке от горизонтальной линии тренда и 200-дневной SMA. Внедрите управление рисками, разместив ордер стоп-лосс чуть выше максимума этого месяца в $ 94, 98.
Южная Компания (SO)
Southern Company (SO) занимается производством, передачей и распределением электроэнергии через четыре подразделения: операции по распределению газа, инвестиции в газопровод, оптовые услуги газа и услуги маркетинга газа. Коммунальная компания стоимостью 65, 83 миллиарда долларов генерирует 50 гигаватт мощности, в основном для обслуживания клиентов в Грузии, Алабаме и Миссисипи. Южная компания из Атланты опубликовала в третьем квартале прибыль на акцию (EPS) в размере 1, 34 долл. Против 1, 14 долл. В аналогичном квартале прошлого года. Тем не менее, выручка за отчетный период снизилась на 2, 7% в годовом исчислении, что было обусловлено отчуждением активов и более слабыми продажами электроэнергии для жилых и промышленных предприятий. Акции южной компании торгуются в 19, 46 раза с расчетной прибылью в течение следующих 12 месяцев, что составляет 18% премию к пятилетнему среднему историческому уровню Торгуясь по 61, 85 долл. США и выплачивая дивиденды в размере 2, 48 долл. В год, акции вернулись на 45% с начала года (с начала года), увеличившись на 22% по сравнению с S & P 500 за тот же период, что и 7 ноября 2019 г.
При первом взгляде на график компании на ум приходит пословица «тренд - твой друг». Однако более пристальное внимание к ценовому движению за последние два месяца говорит о другом. Поскольку акции начали рекордно высокий уровень чуть выше 63 долл. До начала ноября, RSI сформировал более мелкий относительный пик, снова указывая на усталость покупателей и демонстрируя медвежью дивергенцию. Трейдеры, которые хотят позиционироваться на возможную бычью ловушку, могут решить подождать закрытия ниже $ 60, чтобы подтвердить модель топинга. Оказавшись в сделке, подумайте о покупке, чтобы покрыть около $ 54, 50 - область, которая находит стечение поддержки от предыдущего ценового действия и 200-дневного SMA. Держите нижнюю сторону минимизированной с помощью стоп-ордера выше исторического максимума.
Eversource Energy (ES)
Компания Eversource Energy (ES) в Спрингфилде, штат Массачусетс, предоставляет регулируемые услуги по распределению электроэнергии, газа и воды примерно 4 миллионам клиентов на северо-востоке США. 92-летняя коммунальная компания объявила о скорректированной прибыли за третий квартал в размере 98 центов на акцию при доходе в 2, 18 миллиарда долларов. Чистая прибыль фирмы принесла неожиданный доход в размере 4, 26%, в то время как ее чистая прибыль не оправдала ожиданий аналитиков и упала на 4% с квартала, заканчивающегося в сентябре 2018 года. Швейцарский инвестиционный банк UBS Group в конце концов понизил акции Eversource Energy до «нейтральных» с «покупки». Октябрь из-за его оценки премии и сильных абсолютных и относительных ценовых показателей с начала года. По состоянию на 7 ноября 2019 года акции компании имеют форвардное отношение цены к прибыли (форвардный P / E) 22, 27 по сравнению с пятилетним средним множителем 18, 53. Eversource Energy выпускает дивидендную доходность 2, 56% и с начала года прибавила 27, 61%.
В течение большей части этого года цена акций Eversource Energy отслеживала 50-дневную SMA, но в этом месяце упала ниже наблюдаемого индикатора, что предвещает изменение структуры рынка. Вместо того, чтобы преследовать пробой, обратите внимание на короткую акцию на уровне $ 84, где цена находит сопротивление от линии шеи модели верхушки наряду с встречными ветрами от 50-дневной SMA. Те, кто совершает короткую продажу, должны выставить ордер на тейк-профит около критической поддержки на уровне 75 долларов и защитить торговый капитал, при этом стоп-ордер расположен чуть выше исторического максимума 25 октября на уровне 86, 55 долларов.
StockCharts.com
