Что такое квалифицированный профессиональный менеджер активов?
Квалифицированный профессиональный управляющий активами является зарегистрированным инвестиционным консультантом, который помогает инвестиционным организациям, таким как пенсионные фонды.
Критерии для получения статуса QPAM определены в Законе о гарантированном доходе сотрудника (ERISA). Регулируемые учреждения, такие как банки и страховые компании, могут квалифицироваться как QPAM. В соответствии с поправками, вступившими в силу в августе 2005 года, QPAM также определяется как зарегистрированный инвестиционный консультант с клиентскими активами под управлением не менее 85 миллионов долларов США и собственным капиталом акционеров или партнеров, превышающим 1 миллион долларов США.
Понимание квалифицированных профессиональных управляющих активами (QPAM)
Исключение QPAM широко используется сторонами, которые проводят транзакции со счетами, имеющими средства пенсионного плана. По сути, освобождение от QPAM позволяет инвестиционному фонду, управляемому QPAM, участвовать в широком спектре транзакций, которые в противном случае были бы запрещены ERISA практически со всеми заинтересованными сторонами, такими как спонсоры плана и доверенные лица. Однако такие транзакции не могут быть заключены с самим QPAM или с теми сторонами, которые могут иметь право влиять на QPAM.
Одна из важных ролей для QPAM - представление пенсионных планов, когда они хотят заниматься частным размещением. Их роль заключается в проверке частного размещения. Квалифицированные профессиональные управляющие активами могут также помочь учреждениям с инвестициями в недвижимость или другими нетрадиционными или альтернативными инвестициями.
QPAM и запрещенные транзакции
Квалифицированный профессиональный управляющий активами может совершать транзакции, которые обычно запрещаются согласно ERISA (раздел 406 (а). Такие транзакции могут включать продажи, обмены, аренду, займы / продление кредита и предоставление услуг между заинтересованной стороной и Пенсионный план. Использование QPAM может устранить риск того, что опекуны будут нести личную ответственность за ошибки, если они предусмотрительно используют QPAM. Однако использование QPAM не является защитой от нарушения фидуциарной обязанности.
QPAM квалификации
Квалификация квалифицированного профессионального управляющего активами кодифицирована в исключении 84-14 класса запрещенных транзакций, выданном Министерством труда. Они есть:
- QPAM должна быть банковской, сберегательной и ссудной или страховой компанией с акционерным капиталом или собственным капиталом, превышающим 1 миллион долларов США, от зарегистрированного инвестиционного консультанта с активами, находящимися под дискреционным управлением, более 85 миллионов долларов США и собственным капиталом, превышающим 1 миллион долларов США. Контрагент не должен быть QPAM или иметь отношение к QPAM или к доверенному лицу, назначенному QPAM (то есть, решил инвестировать в фонд). Управляющий активами должен в письменном виде представить клиенту, что он действует в качестве доверенного лица. QPAM должен договориться условия сделки и решить от имени плана, следует ли участвовать в сделке. QPAM, возможно, не был осужден за определенные действия, которые могут иметь финансовое доверие.
