Что такое производная недвижимость
Производный объект недвижимости - это финансовый продукт, стоимость которого колеблется в зависимости от изменений стоимости базового актива недвижимости, обычно индекса. Производные собственности предоставляют инвесторам доступ к конкретному рынку недвижимости без необходимости покупать и продавать материальные объекты.
НАРУШЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА
Производные инструменты - это разновидности финансовых производных, которые представляют собой структуру, которая берет свое значение от базовой организации, такой как актив, индекс или процентная ставка. Примерами производных инструментов являются фьючерсы, опционы, свопы и примечания к индексам свойств. Производные финансовые инструменты часто используются для хеджирования от ценовых движений или для получения доступа к активам или рынкам, по которым сложно торговать.
Производные собственности, как правило, заменяют недвижимость показателями доходности недвижимости, такими как Индекс собственности Национального совета по инвестициям в недвижимость (NPI). NPI - это принятый индекс, созданный для оценки эффективности инвестиций на рынке коммерческой недвижимости. По состоянию на четвертый квартал 2017 года индекс стоит примерно 559 миллиардов долларов во всех регионах США и землепользовании в сфере недвижимости. Индекс используется, потому что отдельные активы в сфере недвижимости сложно оценить точно и эффективно. Индекс недвижимости собирает информацию по широкому рынку недвижимости в попытке точно аппроксимировать стоимость базовых активов.
Преимущества деривативов
Используя производные недвижимости, инвесторы могут входить и выходить из всех четырех секторов рынка недвижимости, частного капитала, публичного капитала, частного долга и государственного долга. Это позволяет им управлять рисками и потенциально увеличивать отдачу от их существующих активов в сфере недвижимости. Активный рынок деривативов позволяет инвестору снизить предварительные требования к капиталу и защитить портфели недвижимости от недостатков, предоставляя стратегии управления рисками.
Один из методов использования деривативов недвижимости состоит в том, чтобы произвести обмен совокупной доходности индекса Национального совета по инвестициям в недвижимость с разбивкой по секторам недвижимости. Своп позволяет инвесторам занять позицию в альтернативном секторе недвижимости, в котором они могут еще не владеть недвижимостью. Инвесторы могут затем обменять доходы из различных подсекторов, таких как обмен офисной недвижимости на торговую недвижимость. Свопы позволяют инвесторам тактически изменять или перебалансировать свои портфели на определенный период, обычно до трех лет. Дополнительные методы включают «длинную позицию» или репликацию подверженности покупке недвижимости и «короткую позицию» или репликацию подверженности продаже недвижимости.
