Какова норма прибыли до вычета налогов?
Норма прибыли до вычета налогов - это доходность инвестиций, которая не включает налоги, которые инвестор должен платить за эту прибыль. Поскольку налоговые ситуации отдельных лиц различаются, а различные инвестиции привлекают различные уровни налогообложения, норма прибыли до вычета налогов является мерой, наиболее часто упоминаемой для инвестиций в финансовом мире.
Ключевые вынос
- Прибыль до вычета налогов не учитывает прирост капитала или налоги на дивиденды, такие как доходность после уплаты налогов. Обычно она равна номинальной ставке доходности и является наиболее часто цитируемой или цитируемой доходностью для инвестиций. Она позволяет сравнивать делаться на разные классы активов, поскольку разные инвесторы могут облагаться разными уровнями налогообложения.
Формула для ставки дохода до вычета налогов
Налоговая ставка до вычета налогов = 1 - Налоговая ставка
Как рассчитать доходность до вычета налогов
Норма прибыли до налогообложения рассчитывается как ставка дохода после уплаты налогов, деленная на единицу, за вычетом ставки налога.
О чем говорит доходность до вычета налогов?
Норма прибыли до вычета налогов - это прибыль или убыток от инвестиций до учета налогов. Правительство применяет инвестиционные налоги на дополнительный доход, полученный от владения или продажи инвестиций.
Налог на прирост капитала применяется к ценным бумагам, проданным с целью получения прибыли. Дивиденды, полученные от акций, и проценты, полученные по облигациям, также облагаются налогом в конце данного года. Так как дивиденды по акциям могут облагаться налогом на уровне, отличном от процентного дохода или прироста капитала, например, норма прибыли до налогообложения позволяет проводить сравнения по различным классам активов. Несмотря на то, что норма прибыли до вычета налогов является эффективным инструментом сравнения, именно прибыль после уплаты налогов является наиболее важной для инвесторов.
Пример использования нормы прибыли до вычета налогов
Например, предположим, что физическое лицо достигает ставки доходности после уплаты налогов в размере 4, 25% для ABC акций и облагается налогом на прирост капитала в размере 15%. Таким образом, норма прибыли до вычета налогов составляет 5% или 4, 25% / (1 - 15%).
Для не облагаемых налогом инвестиций доходность до вычета налогов и после налогообложения одинакова. Предположим, что муниципальная облигация, облигация XYZ, которая не облагается налогом, также имеет доход до налогообложения 4, 25%. Следовательно, облигация XYZ будет иметь такую же норму прибыли после уплаты налогов, как и акции ABC.
В этом случае инвестор может выбрать муниципальную облигацию из-за ее большей степени безопасности и того факта, что его декларация после уплаты налогов такая же, как и у более волатильных акций, несмотря на то, что последняя имеет более высокую ставку доходности до вычета налогов.
Во многих случаях норма прибыли до вычета налогов равна норме прибыли. Рассмотрим Amazon, где владение акциями в 2018 году могло бы принести доход в 28, 4% - это доход до вычета налогов и норма прибыли. Теперь, если инвестор рассчитал ставку доходности после уплаты налогов для своей доходности Amazon, используя 15 Ставка налога на прирост капитала составит 24, 14%. Если бы у нас были только налоговая ставка и налоговая декларация после вычета налогов, мы рассчитывали бы доход до налогообложения по формуле 24, 14% / (1 - 15%).
Предварительный налог и возврат после уплаты налогов
В то время как нормы прибыли до вычета налогов являются доходами, которые чаще всего отображаются или рассчитываются, предприятия и инвесторы с высокими доходами по-прежнему очень заинтересованы в доходах после уплаты налогов. Это происходит из-за того, что ставка налога может оказать существенное влияние на их принятие решений - от того, во что инвестировать в течение периода времени, для которого они проводят инвестиции.
В декларациях после уплаты налогов учитываются налоги, в частности налоги на прирост капитала, в то время как предварительный налог не применяется. Норма прибыли обычно не отображается как показатель после уплаты налогов, учитывая тот факт, что налоговая ситуация каждого инвестора будет меняться.
Ограничения использования доходности до вычета налогов
Прибыль до вычета налогов довольно легко рассчитывается, и чаще всего она отображается при анализе инвестиций - будь то взаимный фонд, ETF, облигации или отдельные акции. Тем не менее, это исключает тот факт, что налоги, скорее всего, придется платить за любые доходы или доходы, полученные в рамках инвестиций.
