Инвесторы часто предполагают, что должен существовать новостной катализатор или «причина» для движения цены, когда акции, товары или индексы выходят из строя и значительно снижаются. Хотя это часто так, иногда прорывы могут быть вызваны просто обратной связью между продавцами. Продавцы могут достигнуть переломного момента, когда цены упадут настолько, чтобы вызвать группу заказов на продажу, что, в свою очередь, приводит к снижению цен и большему количеству продавцов, выходящих на рынок - промыть и повторить. Вероятно, это случилось с золотом в пятницу, 15 июня, но можно ли предсказать эти петли обратной связи?
Иногда цены на золото снижаются без веской «причины».
В статистике существует явление, называемое «пуассоновским сгущением», которое описывает, что происходит, когда случайные данные, по-видимому, объединяются. Вот что происходит, когда вы покупаете сумку M & M и вытягиваете пять коричневых подряд. Это просто означает, что независимые события (или трейдеры) могут иногда объединяться друг с другом без особой причины.
В пятницу цены на золото упали ниже $ 1290 за унцию, что, возможно, было просто случайным колебанием, но было запущено достаточно ордеров на продажу, чтобы вызвать обратную связь, создающую больше ордеров на продажу. У золотых быков и медведей оценки и заказы сгруппировались как раз под этим уровнем, так что, если золото будет распродано, оно, вероятно, пойдет дальше.
Для трейдеров, таких как я, которые не согласны с тем, что рынок является чисто случайным, эти группы заказов и оценок - это то, что помогает создавать уровни поддержки и сопротивления. Как только уровень пробит, инвесторы часто «привязываются» к предыдущей цене и, как правило, снова продают рынок с сопротивлением или покупают рынок при поддержке.
Могут ли эти прорывы быть предсказаны заранее независимо от того, являются они полностью случайными или нет? В то время как конкретные цены и сроки могут быть невозможно предсказать, специалисты по рынку будут использовать межрыночный анализ, чтобы дать им преимущество в определении точки, где вероятнее всего произойдет драматический прорыв (при отсутствии новостей), и золото было главным кандидатом на большое падение после неожиданности в четверг на валютном рынке.
Золото оценивается в долларах и поэтому имеет сильные обратные отношения с долларом США. Если доллар растет, цены на золото должны упасть. Однако иногда такая реакция откладывается, и на рынке нарастает своего рода напряжение, которое имело место в пятницу. Как видно на следующем графике, цены на золото, представленные ETDR SPDR Gold (GLD), и доллар, представленный ETF Invesco Dollar Bull (UUP), в четверг быстро двигались в том же направлении. Такое резкое расхождение увеличило вероятность того, что заказы на продажу будут объединены под ценами на золото, и что продажи могут начать цикл обратной связи в пятницу.
