Содержание
- Что такое симуляция Монте-Карло
- Ограничения для рассмотрения
- Как правильно планировать
- Суть
Нет надежного способа предсказать будущее, но симуляция Монте-Карло, которая учитывает реальную возможность бедствия, может дать более ясную картину того, сколько денег можно безопасно вывести из пенсионных накоплений.
Вот как работает метод Монте-Карло и как применять его при планировании выхода на пенсию. Также важно понять, где это может не сработать и как это исправить.
Ключевые вынос
- Симуляция Монте-Карло может быть использована для проверки того, будет ли у вас достаточный доход на пенсии. В отличие от традиционного калькулятора выхода на пенсию, метод Монте-Карло включает в себя множество переменных для проверки возможных результатов пенсионного портфеля. Критики утверждают, что этот метод может недооценивать серьезные сбои рынка, но есть способы компенсации.
Понимание моделирования Монте-Карло
Симуляция Монте-Карло - это математическая модель, используемая для оценки рисков, названная в честь Мекки азартных игр Монако. Люди, пытающиеся планировать безопасный выход на пенсию и не имеющие возможности потерять свои сбережения, не хотят рисковать своими деньгами. Так зачем обращаться за симуляцией к Монте-Карло?
Хотя это название для расчета может показаться ироничным, это метод планирования, используемый для расчета процентной вероятности конкретных сценариев на основе установленных допущений и стандартных отклонений. Метод Монте-Карло часто использовался в инвестициях и планировании выхода на пенсию для прогнозирования вероятности достижения финансовых целей или целей выхода на пенсию, а также того, будет ли пенсионер иметь достаточный доход при широком диапазоне возможных результатов на рынках.
Для этого типа проекции нет абсолютных параметров. Основополагающие допущения для этих расчетов обычно включают такие факторы, как процентные ставки, возраст клиента и предполагаемое время выхода на пенсию, сумма инвестиционного портфеля, израсходованного или изъятого каждый год, и распределение портфеля. Затем компьютерная модель запускает сотни или тысячи возможных результатов, используя исторические финансовые данные.
Результаты этого анализа обычно приходят в форме кривой колокола. В середине кривой обозначены сценарии, которые статистически и исторически наиболее вероятны. Концы - или хвосты - измеряют уменьшающуюся вероятность более экстремальных сценариев, которые могут возникнуть.
Ограничения для рассмотрения
Турбулентность рынка обнажила слабость, которая, кажется, поражает этот метод.
Сценарии с помощью симуляций Монте-Карло могут дать более четкую картину риска, например, переживет ли пенсионер накопленные пенсионные сбережения.
Сторонники указывают, что моделирование по методу Монте-Карло, как правило, предоставляет гораздо более реалистичные сценарии, чем простые прогнозы, которые предполагают данную норму прибыли на капитал. Критики утверждают, что анализ Монте-Карло не может точно учитывать редкие, но радикальные события, такие как обвалы рынка, в своем анализе вероятности. Согласно исследованию, многим инвесторам и профессионалам, которые использовали этот метод, не была показана реальная возможность такой рыночной эффективности, как финансовый кризис.
В своей статье «Пенсионный калькулятор из ада» Уильям Бернштейн иллюстрирует этот недостаток. Он использует пример серии бросков монет, чтобы доказать свою точку зрения, где головы равняются рыночной выгоде в 30% и хвостовой потере в 10%.
- Начиная с портфеля в 1 миллион долларов и подбрасывая монету один раз в год в течение 30 лет, вкладчик получит среднюю годовую доходность в 8, 17%. Это означает, что они могут снимать 81 700 долл. США в год в течение 30 лет, прежде чем истощить основную сумму. Однако, если тот, кто вкладывает деньги, каждый год в течение первых 15 лет сможет снять только 18 600 долл. США в год. Один из тех, кому посчастливилось бросить голову в первые 15 раз, может ежегодно брать 248 600 долларов.
И хотя шансы перевернуть головы или хвосты 15 раз подряд кажутся статистически далекими, Бернштейн далее доказывает свою точку зрения, используя гипотетическую иллюстрацию, основанную на портфеле в 1 миллион долларов, который был инвестирован в пять различных комбинаций акций с большой и малой капитализацией и пятилетние казначейские обязательства в 1966 году. Этот год ознаменовал начало 17-летнего периода нулевой рыночной прибыли, когда один из факторов инфляции.
История показывает, что деньги были бы исчерпаны менее чем за 15 лет при математической средней сумме изъятия в размере 81 700 долларов. Фактически, снятие средств пришлось сократить вдвое, прежде чем деньги просуществовали полные 30 лет.
Как правильно планировать
Есть несколько основных корректировок, которые эксперты предлагают исправить недостатки прогнозов Монте-Карло. Во-первых, просто добавьте к увеличению вероятности финансового краха, который показывают цифры, например, 10% или 20%.
Другой способ заключается в составлении прогнозов, которые будут использовать процент активов каждый год вместо установленной суммы в долларах, что значительно снизит вероятность исчерпания основного долга.
Суть
Симуляция Монте-Карло может быть использована для планирования выхода на пенсию. Он прогнозирует различные результаты, которые будут влиять на то, насколько безопасно снимать пенсионные сбережения в течение определенного периода времени. Критики утверждают, что это может недооценивать основные медвежьи рынки. Эксперты, однако, предлагают несколько способов преодоления недостатков модели.
Узнайте больше об этом методе с помощью многочисленных онлайн-инструментов, в том числе бесплатного, предлагаемого гибким пенсионным планировщиком, или с помощью финансового консультанта.
