Что такое группа сверстников?
Группа сверстников - это группа лиц или организаций, которые имеют сходные характеристики и интересы друг с другом. Группы сверстников, в случае людей, имеют характеристики, которые включают в себя сходства, такие как социально-экономический статус, уровень образования, этническое происхождение и так далее среди своих отдельных членов. В контексте фирм, группа сверстников относится к компаниям, которые являются конкурентами в одном и том же секторе и имеют одинаковый размер.
Ключевые вынос
- Под равноправной группой понимаются такие же лица или организации, которые имеют несколько общих черт, что делает их легко сопоставимыми в качестве группы. Индивидуальные равноправные группы включают людей, которые имеют сходные характеристики, такие как доход, географическое положение, возраст или раса. отрасль или конкуренты и могут быть использованы для анализа сверстников.
Понимание групп сверстников
В инвестиционных исследованиях анализ группы компаний-партнеров является жизненно важной частью определения стоимости конкретной акции. Акцент здесь делается на сравнении «яблок с яблоками», что означает, что составляющие группы сверстников должны быть более или менее похожи на исследуемую компанию, особенно с точки зрения их основных областей бизнеса и рыночной капитализации.
Анализ группы экспертов может дать инвесторам возможность определить аномалии оценки для конкретной акции. Например, акция, которая торгуется с доходом, кратным 15-кратному - по сравнению со средним коэффициентом, равным 10-кратному для ее аналогичной группы, - вполне оправданно считается переоцененной. В качестве альтернативы инвесторы могут раскрыть потенциальные причины более высокой прибыли и в конечном итоге определить, что она заслужена.
Если не сразу очевидно, группы сверстников иногда идентифицируются данной компанией в ее регистрации 10-K и почти всегда в ее регистрации прокси (Форма DEF14A), хотя последняя может быть более обширной с точки зрения конкретных секторов бизнеса и используется для установки исполнительные планы компенсации. Локхид Мартин, например, перечисляет General Dynamics, Raytheon и Northrup Grumman в качестве пиров; в нем также перечислены Caterpillar, United Parcel Service и 3M.
Использование пировых групп
Сравнение с коллегами является одним из наиболее широко используемых и общепринятых методов анализа акций, используемых профессиональными аналитиками и отдельными инвесторами. Он оказался эффективным и действенным, быстро показывая, какие акции могут быть переоценены, а какие могут стать хорошим дополнением к портфелю. Хотя существуют другие методы определения того, когда акцию стоит покупать, например дисконтированный денежный поток или технический анализ, сравнительный анализ остается ключевым инструментом для выявления недооцененных акций. Читайте дальше, чтобы узнать больше о том, как использовать сравнение с коллегами, а также о том, как этот метод сопоставляется с другими типами анализа. Поскольку данные, необходимые для проведения анализа, как правило, общедоступны и легко доступны на финансовых веб-сайтах, любой может легко начать использовать этот метод анализа.
