Номинальная стоимость против рыночной стоимости: обзор
Номинальная стоимость также называется номинальной стоимостью, и это ее буквальное значение. Организация, выпускающая финансовый инструмент, присваивает ему номинальную стоимость. Когда акции акций и облигаций были напечатаны на бумаге, их номинальная стоимость была напечатана на лицах акций.
Однако рыночная стоимость - это фактическая цена, которую финансовый инструмент стоит в любой момент времени для торговли на фондовом рынке. Рыночная стоимость постоянно колеблется в зависимости от взлетов и падений рынков, когда инвесторы покупают и продают акции.
Для среднего инвестора номинальная стоимость облигации весьма актуальна, в то время как номинальная стоимость акции является чем-то вроде анахронизма.
Ключевые вынос
- Номинальная стоимость облигации - это сумма в долларах, которую она будет стоить, когда достигнет срока погашения. До даты погашения облигация может продаваться на вторичном рынке с большей или меньшей номинальной стоимостью, поскольку выплачиваемая ею доходность становится более или менее привлекательной для покупателей. Кто бы ни владел этой облигацией на дату погашения, он получит номинальную стоимость, не более и не меньше. Для инвестора в акции важна рыночная стоимость.
Номинальная стоимость
Когда компания или правительство выпускает облигацию, ее номинальная стоимость представляет сумму денег, которую облигация будет стоить на дату погашения.
Например, если облигация с номинальной стоимостью 100 долларов США приобретена с датой погашения один год в будущем, владелец облигации имеет право получить 100 долларов США от компании-эмитента в конце этого года - в дополнение к выплате процентов по облигации. дали.
Большинство индивидуальных инвесторов покупают облигации, потому что они представляют собой безопасное вложение. Доход выплачивается регулярными частями, обеспечивая доход до погашения облигации. Затем инвестор получает первоначальную инвестицию обратно. Другими словами, они намерены удерживать облигацию, пока она не созреет.
Почему цены на облигации колеблются
Облигация может быть куплена за более или менее ее номинальную стоимость, в зависимости от преобладающих на рынке настроений по поводу ценной бумаги. Тем не менее, когда он достигает своей даты погашения, держателю облигации выплачивается номинальная стоимость независимо от цены покупки. Таким образом, облигация с номинальной стоимостью 100 долл. США, приобретенная за 80 долл. США на вторичном рынке, принесет 25% доходности при погашении.
Поскольку акции часто имеют номинальную стоимость около нуля, рыночная стоимость почти всегда выше номинальной. Вместо того, чтобы покупать акции ниже номинальной стоимости, инвесторы зарабатывают деньги на изменяющейся стоимости акций с течением времени, основываясь на результатах деятельности компании и настроениях инвесторов.
Рыночная стоимость
Для акций важна рыночная стоимость.
Большинству акций присваивается номинальная стоимость на момент их выпуска. В наше время назначенная номинальная стоимость является минимальной суммой, такой как один пенни. Это позволяет избежать любой потенциальной юридической ответственности, если акция падает ниже своей номинальной стоимости. Некоторые акции выпущены без номинала, в зависимости от законов штата.
Фондовая биржа будет определять реальную стоимость акции, и она постоянно меняется, поскольку акции покупаются и продаются в течение торгового дня.
Рыночная стоимость в облигациях
Для облигаций рынок имеет значение, только если облигация торгуется на вторичном рынке. До даты погашения рыночная стоимость облигации на вторичном рынке колеблется, поскольку торговцы облигациями преследуют выпуски, которые предлагают более высокую доходность. Однако, когда облигация достигнет даты погашения, ее рыночная стоимость будет равна ее номинальной стоимости.
Рыночная стоимость как облигаций, так и акций определяется покупательской активностью инвесторов на открытом рынке.
Номинальная стоимость, рыночная стоимость и акционерный капитал
Акционерный капитал часто называют балансовой стоимостью компании. Акционерный капитал компании отражается на балансе, а значения обозначают номинальную стоимость акций.
Собственный капитал наиболее просто рассчитывается как совокупные активы компании за вычетом ее общих обязательств. Другой расчет - это стоимость акций, находящихся или удерживаемых компанией, и прибыль, которую компания хранит, за вычетом казначейских акций. Собственный капитал включает оплаченный капитал, нераспределенную стоимость, номинальную стоимость обыкновенных акций и номинальную стоимость привилегированных акций. Следовательно, акционерный капитал не точно отражает рыночную стоимость компании и менее важен при расчете собственного капитала.
Общая стоимость активов, указанная на балансе компании, отражает только стоимость активов на момент совершения операции. Эти активы не отражают их текущую справедливую рыночную стоимость (FMV). Чтобы рассчитать стоимость обыкновенных акций, умножьте количество акций, выпускаемых компанией, на номинальную стоимость одной акции.
Аналогичным образом стоимость привилегированных акций рассчитывается путем умножения количества выпущенных привилегированных акций на номинальную стоимость одной акции. Следовательно, номинальная стоимость важнее для расчета собственного капитала компании.
Пример номинальной стоимости Apple против рыночной стоимости
Например, по состоянию на конец 2018 года активы Apple Inc. (AAPL) составляли 365, 73 млрд долларов США и 258, 58 млрд долларов США совокупных обязательств. Итоговый акционерный капитал компании составил 107, 15 млрд долларов. Его номинальная стоимость составила всего 40, 2 миллиарда долларов.
