Акции против ипотеки REIT: обзор
Существует несколько различных типов инвестиционных фондов недвижимости (REIT), в том числе REIT по акциям, REIT по ипотечным кредитам и гибридные REIT. REIT - это тип обеспечения, в котором компания владеет и, как правило, управляет недвижимостью или активами, связанными с недвижимостью. REIT похожи на акции и торгуются на основных биржах рынка.
REIT позволяют компаниям покупать недвижимость или ипотечные кредиты, используя совокупные инвестиции своих инвесторов. Этот тип инвестиций позволяет крупным и мелким инвесторам владеть долей недвижимости.
Значительный процент прибыли от капитала REIT выплачивается инвесторам в виде дивидендов. Акции REIT, как правило, работают лучше, когда процентные ставки низкие, а цены на недвижимость растут. Однако сложности различных рынков, охватываемых REIT акций, означают, что почти всегда есть доступные возможности.
Ключевые вынос
- REIT являются ценными бумагами, подобными акциям, которые позволяют крупным и мелким инвесторам добавлять собственность в свои портфели. Недвижимость REIT отвечает за приобретение, управление, строительство, ремонт и продажу недвижимости. Ипотечные REIT обычно предоставляют деньги покупателям недвижимости или приобретают их. существующие ипотеки или инвестировать в ипотечные ценные бумаги (MBS).
Акции REIT
Акции REIT инвестируют в твердые активы недвижимости. Доходы трастов, инвестирующих в акционерный капитал, в основном генерируются доходами от сдачи в аренду от их владений недвижимостью. Акции REIT обычно инвестируют в офисную и промышленную, торговую, жилую, гостиничную и курортную недвижимость.
Примером долевого участия в капитале REIT является Фонд старшего жилищного имущества (SNH). Акции REIT генерируют доход от аренды недвижимости, а также покупая недооцененные объекты недвижимости и продавая их с целью получения прибыли. Некоторые акции REIT диверсифицированы и инвестируют в несколько различных категорий недвижимости, таких как торговые площади и квартиры.
Kilroy Realty REIT (KRC) является примером диверсифицированного REIT. Другие REIT ориентированы на более узкие сегменты рынка недвижимости, такие как розничная торговля, например, REIT CBL & Associates Properties Inc., или отели, такие как Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Ипотечный REITs
Ипотечные REIT инвестируют только в ипотечные кредиты, и они составляют менее 10% рынка REIT. В то время как акции REIT обычно генерируют свои доходы от сдачи в аренду недвижимости, ипотеки REIT в основном генерируют свои доходы от процентов, полученных по ипотечным кредитам.
Примером ипотеки REIT является Компания по инвестициям и управлению квартирами REIT (AIV). REIT, такие как AIV, зарабатывают деньги, начисляя проценты на деньги, предоставленные заемщикам для финансирования покупки недвижимости. Они также торгуют и инвестируют в ипотечные ценные бумаги. Существуют коммерческие ипотечные REIT, такие как REIT Capstead Mortgage Corporation (CMO), и жилищные ипотечные REIT, такие как REIT Anworth Corporation Asset Corporation (ANH). Некоторые смешанные REIT, такие как Dynax Capital Inc. REIT (DX), инвестируют как в коммерческие, так и в жилые фонды.
Как и в случае с капиталом REIT, большая часть прибыли от ипотеки REIT выплачивается инвесторам в виде дивидендов. Ипотечные REIT имеют тенденцию работать лучше во времена роста процентных ставок. Однако, как и акции REIT, существует так много различных целевых рынков, что ипотечные REIT почти всегда имеют инвестиционные возможности.
Гибридная недвижимость
Гибридные REIT инвестируют как в недвижимость, так и в ипотеку. Есть только несколько REIT, которые фактически участвуют в обоих видах деловой активности; Инвестиционная корпорация «Две гавани» REIT (ДВА) является примером такого подхода. Two Harbour инвестирует в обеспеченные ипотекой ценные бумаги, жилые ипотечные кредиты, а также жилую недвижимость и активы.
Инвестируя как в ипотечные кредиты, так и в твердые активы, гибриды REIT, такие как Two Harbour, используют более сбалансированный подход и могут получать прибыль как в условиях растущей, так и падающей процентной ставки, где могут бороться только традиционные акции или только ипотечные REIT.
