Что такое перенапряжение?
Избыточное расширение описывает ссуду или продление кредита, превышающие сумму, которую заемщик может погасить. Чрезмерное расширение может потребовать от заемщика консолидировать свои долги в один кредит. Потребители, которые должны использовать более трети своего чистого дохода для погашения задолженности, отличной от ипотеки, как правило, считаются чрезмерно растянутыми.
Понимание перенапряжения
Для трейдеров и инвесторов в ценные бумаги избыточное расширение представляет собой левередж, превышающий его или ее собственный счет и покупательную способность. Это может значительно увеличить потери на медвежьем рынке и заставить трейдера выполнять крутые требования по марже. Невозможность сделать это может привести к принудительной ликвидации ценных бумаг и заморозке счета.
Идея перенапряжения будет варьироваться в зависимости от финансовых характеристик заемщика. Богатые люди и богатые предприятия могут брать на себя пропорционально больший долг, чем более слабые заемщики, не переоценивая себя.
Иногда чрезмерное расширение может быть вне контроля со стороны руководства фирмы. Например, во время крутого экономического спада, такого как спад, финансовое состояние бизнеса может существенно ухудшиться в значительной степени вне контроля компании. В сложных экономических условиях некогда здоровый бизнес становится чрезмерно растянутым, когда условия выходят из его пользы. Это может произойти со всеми секторами даже в условиях сильного экономического климата. Например, традиционные розничные ритейлеры изо всех сил пытались приспособиться к конкуренции онлайн и электронной коммерции, несмотря на рекордный рост во многих сегментах экономики.
Кредит, долг и чрезмерное растяжение сложно моделировать финансово. Поскольку эти факторы имеют эффект «снежного кома», когда условия накладываются друг на друга, обычные линейные модели не учитывают нелинейный, экспоненциальный характер кредитного риска. Часто, когда сильные кредитные эмитенты или заемщики могут быстро ухудшиться до слабых кредитов, так как закон Мерфи работает против человека или бизнеса: все, что может пойти не так, пойдет не так.
