Операционный левередж и финансовый леверидж - это две разные метрики, используемые для определения финансового состояния компании.
Операционный левередж и финансовый левередж: обзор
Операционный рычаг является показателем того, как структурированы затраты компании, и используется для определения точки безубыточности для компании. Точка безубыточности - это когда выручка от продаж покрывает как постоянные, так и переменные издержки производства. Финансовый леверидж относится к сумме задолженности, используемой для финансирования операций компании.
Ключевые вынос
- Операционный левередж является показателем того, как структурированы затраты компании, и используется для определения точки безубыточности для компании. Операционный левередж может помочь компаниям определить свою точку безубыточности для прибыльности. Финансовый леверидж относится к сумме долга, использованного для финансировать деятельность компании.
Операционный левередж и фиксированные расходы
Операционный левередж измеряет степень, в которой компании или конкретному проекту требуется некоторая совокупность как постоянных, так и переменных затрат. Постоянными затратами являются те затраты или расходы, которые не колеблются независимо от количества продаж, произведенных компанией.
Некоторые примеры постоянных затрат включают в себя:
- заработная плата арендные платежи проценты расходы амортизация
Операционный левередж и переменные затраты
Переменные затраты - это расходы, которые напрямую зависят от производства компании. Переменные затраты растут, когда производство увеличивается, и падают, когда производство уменьшается. Например, запасы и сырье являются переменными затратами, в то время как заработная плата для корпоративного офиса будет фиксированной.
Операционный рычаг может помочь компаниям определить, какова их точка безубыточности для прибыльности. Другими словами, точка, в которой прибыль, полученная от продаж, покрывает как постоянные, так и переменные затраты.
Компания с высоким операционным левериджем имеет более высокий процент от общих затрат в качестве постоянных затрат; Компании с низким операционным левериджем имеют более низкий процент от общих затрат в качестве постоянных затрат.
Производственная компания может иметь высокие операционные рычаги, потому что она должна поддерживать оборудование и оборудование, необходимые для работы. С другой стороны, консалтинговая компания имеет меньше основных средств такого оборудования и, следовательно, будет иметь низкий операционный левередж.
Использование более высокой степени операционного рычага может увеличить риск проблем с денежным потоком, возникающих из-за ошибок в прогнозах будущих продаж.
Объяснение финансового рычага
Финансовый леверидж - это показатель, который показывает, насколько компания использует долг для финансирования своей деятельности. Компании с высоким уровнем левериджа нужны прибыли и доходы, которые достаточно высоки, чтобы компенсировать дополнительный долг, который они показывают в своем балансе.
Инвесторы смотрят на рычаги компании, потому что это показатель платежеспособности компании. Кроме того, долг может помочь увеличить прибыль и прибыль на акцию. Однако есть затраты, связанные с левереджем в виде процентных расходов. Когда выручка и прибыль компании растут, кредитное плечо хорошо работает для компании и инвесторов. Тем не менее, когда доходы или прибыль оказываются под давлением или падают, долговые и процентные расходы все равно должны быть оплачены, и они могут стать проблематичными, если выручки недостаточно для выполнения долговых и операционных обязательств.
