Что такое не публично предлагаемый взаимный фонд
Публичные взаимные фонды - это инвестиционные инструменты, доступные только состоятельным инвесторам, в основном из-за их более высоких рисков и более высокой потенциальной доходности. Эмитенты регистрируют закрытые взаимные фонды путем частного размещения, а не в виде ценных бумаг.
Инвесторы, которые покупают не предлагаемые публично паевые инвестиционные фонды, должны соответствовать аккредитованным, что означает, что они отвечают требованиям пригодности для дохода и чистой стоимости, поскольку на эти фонды распространяется меньше правил, чем на публично предлагаемые взаимные фонды.
Не путайте не публично предлагаемые взаимные фонды с закрытыми фондами, которые имеют ограниченное количество акций, но доступны для широкой публики.
Введение в паевые инвестиционные фонды
BREAKING DOWN Взаимный фонд без публичного предложения
Непублично предлагаемые взаимные фонды - это объединенные фонды, которые используют множество различных стратегий для получения активного дохода, или альфа, для своих инвесторов. Некоторые из них агрессивно управляются или используют производные инструменты и рычаги как на внутреннем, так и на международном рынках с целью получения высокой прибыли, либо в абсолютном смысле, либо выше определенного рыночного ориентира.
Как правило, все не публично предлагаемые взаимные фонды называются хедж-фондами. Однако, возможно, есть различие. Первые хедж-фонды использовали хеджирование в том смысле, что они пытались минимизировать рыночный риск, закорачивая один набор акций, а длинные - другой. Они пытались получить доход, аналогичный доходу рынка или выше рынка, принимая на себя меньший риск из-за длинной / короткой модели.
Сегодня хедж-фонд - это ключевая фраза для всех непубличных фондов, независимо от того, участвует ли хеджирование. Эта фраза часто используется для описания долгосрочных стратегий, которые инвестируют в особые ситуации или неликвидные инвестиции, несущие риск, который подходит не всем инвесторам. Некоторые используют экзотические стратегии, включая торговлю валютой и производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы.
Только частным лицам с высоким уровнем дохода разрешается приобретать не предлагаемые публично паевые инвестиционные фонды, а управляющие инвестициями могут столкнуться с проблемами маркетинга для менее обеспеченных инвесторов. Мнение заключается в том, что более богатые инвесторы должны знать риски.
Наиболее часто цитируемая цифра для членства в клубе с высокими доходами - 1 миллион долларов в ликвидных финансовых активах. Это порог для многих не публично предлагаемых взаимных фондов.
Недоступные для публичного доступа недостатки взаимного фонда
Существуют три основных недостатка публичных инвестиционных фондов. Одним из них является недостаток ликвидности. Некоторые вообще не торгуют очень часто, поскольку они доступны только для такого небольшого класса инвесторов. Это может затруднить вход и выход из этих фондов.
Второе - более высокие сборы, а также налоговый режим этих расходов. Они не вычитаются автоматически из доходов, полученных инвесторами так же, как и торгуемые на бирже фонды. Непублично предложенные расходы взаимных фондов указаны в рамке 5 Формы 1099-DIV, и инвесторы могут вычесть эти расходы как прочие инвестиционные расходы по Приложению A из 1040.
Наконец, уровень раскрытия информации. Некоторые негосударственные паевые инвестиционные фонды работают лучше, чем другие. Но в целом инвесторы в эти фонды обычно получают меньше информации о способах управления этими фондами по сравнению с публично предлагаемыми взаимными фондами.
