Что такое фонд без нагрузки?
Фонд без нагрузки - это взаимный фонд, в котором акции продаются без комиссии или комиссионных за продажу. Такое отсутствие сборов происходит потому, что акции распределяются непосредственно инвестиционной компанией, а не через посредника. Это отсутствие комиссионных за продажу является противоположностью фонду загрузки - либо с фронтальной, либо с обратной загрузкой - который взимает комиссию во время покупки или продажи фонда. Кроме того, некоторые паевые инвестиционные фонды являются фондами с постоянной нагрузкой, где сборы продолжаются до тех пор, пока инвестор владеет фондом.
Фонд без нагрузки
Понимание фонда без нагрузки
Поскольку для покупки фонда без нагрузки нет транзакционных издержек, все вложенные деньги работают на инвестора. Например, если инвестор приобретает взаимный фонд без нагрузки на сумму 10 000 долларов, все 10 000 долларов будут инвестированы в фонд.
С другой стороны, если человек покупает фонд загрузки, который взимает внешнюю нагрузку (комиссия с продаж) в размере 5%, сумма, вложенная в фонд, составляет всего 9 500 долларов США. Если у фонда имеется условное отложенное комиссионное вознаграждение за продажу (CDSC), расходы, уплаченные во время продажи фонда, и комиссия за продажу в размере 500 долларов США получаются из прибыли от продажи. CDSC снижается каждый год фонд проводится. Если у вас есть взаимный фонд с полной нагрузкой, комиссионные 12b-1 могут составлять около 1% от общего баланса фонда. Вычет этого сбора является ежегодным до тех пор, пока инвестор владеет фондом.
- Фонд без нагрузки - это взаимный фонд, в котором акции продаются без комиссии или комиссионных за продажу. Возможны фонды без нагрузки, потому что акции распределяются непосредственно инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону. Фонд без нагрузки - это противоположность фонда нагрузки, который взимает комиссию во время покупки фонда, во время его продажи или в качестве «уровня нагрузки» до тех пор, пока инвестор держит фонд.
Почему есть грузы?
Основанием для фонда загрузки является то, что инвесторы компенсируют посреднику по продажам, таким как брокер, специалист по финансовому планированию, консультант по инвестициям или другие специалисты, за их время и опыт в выборе подходящего фонда. Некоторые инвесторы считают, что оплата этих сборов утомительна. Тем не менее, есть данные, свидетельствующие о том, что фонды под нагрузку иногда превосходят фонды без нагрузки в некоторых портфелях. Инвесторы должны внимательно прочитать всю информацию о фондах и сравнить аналогичные фонды, прежде чем инвестировать.
Даже фонды без нагрузки будут нести сборы, которые должен заплатить инвестор. Все взаимные фонды несут ту или иную форму таких сборов и расходов, и разница заключается в том, как и когда эти сборы оплачиваются. Вместо начисления инвестору авансом, во время покупки заработанные сборы без нагрузки являются частью среднего соотношения расходов фонда (ER).
Коэффициент расходов измеряет операционные и административные расходы на управление паевым инвестиционным фондом и представляет собой процент в зависимости от активов фонда, находящихся в управлении (AUM). Самая большая часть этой платы - это оплата работы управляющего фондом и консультанта. Каждый инвестор в фонде будет оплачивать свою долю этих расходов за счет сокращения прибыли, распределяемой по инвестициям взаимного фонда.
Коэффициенты расходов могут широко варьироваться между различными взаимными фондами, но довольно обычно найти фонды без нагрузки с коэффициентами расходов, которые на 5% меньше, чем эквивалентный фонд несущих. С учетом сложного процента и отсутствия основной амортизации, выбор фонда без нагрузки может сэкономить инвестору тысячи долларов с течением времени.
Примеры из реального мира
Крупнейшим поставщиком взаимных фондов без нагрузки является The Vanguard Group. Находится в Малверне, штат Пенсильвания, и управляет глобальными активами на сумму более 5, 1 трлн. Компания предлагает инвесторам 130 паевых инвестиционных фондов, из которых можно выбирать. Самостоятельный инвестор, который избегает финансовых консультантов и их комиссионных структур, может выбирать из множества классов активов, от ультраконсервативных фондов денежного рынка до более рискованных портфелей, таких как фонд Explorer. Фонд Explorer инвестирует в акции с малой капитализацией, которые в среднем приносили доход в 6, 00% за последние пять лет по состоянию на январь 2019 года.
T. Rowe Price, основанная в 1937 году, предлагает один из старейших взаимных фондов без нагрузки. Начиная свою деятельность в 1939 году, Сбалансированный фонд компании не взимает комиссию за первоначальные или внутренние продажи при сохранении годового коэффициента расходов на уровне 0, 57% по состоянию на январь 2019 года. Получив общий четырехзвездочный рейтинг от Morningstar, фонд призывает к умеренному инвесторы, которые избегают торговых нагрузок и стремятся использовать каждый вложенный доллар на работу. По состоянию на январь 2019 года сбалансированный фонд в размере 3, 81 млрд. Долл. США имел среднюю годовую доходность в 4, 85% за последние пять лет.
