Что такое правило соответствия NFA 2-43b?
Правило соответствия NFA 2-43b, внедренное в 2009 году Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), гласит, что «члены форекс-дилера (FDM)» и розничные валютные дилеры (RFED) не могут разрешать клиентам хеджировать и должны компенсировать позиции на первом в порядке поступления (FIFO).
Ключевые вынос
- Правило соответствия NFA 2-43b, внедренное в 2009 году Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), гласит, что «члены форекс-дилера (FDM)» и розничные валютные дилеры (RFED) не могут разрешать клиентам хеджировать и должны компенсировать позиции на первом основа для поступления (FIFO). Правило соответствия NFA 2-43b запрещает корректировку цен на выполненные заказы клиентов, за исключением разрешения жалобы в пользу клиента. Сторонники правила соответствия NFA 2-43b говорят, что это повышает прозрачность для клиентов и приводит практики торговли на рынке Форекс в соответствие с практикой фондовых и фьючерсных рынков.
Понимание соответствия NFA правилу 2-43b
Правило соответствия Национальной Фьючерсной Ассоциации (NFA) 2-43b, которое применяется саморегулируемой организацией американской форекс (FX) индустрии, NFA, широко известно как «правило FIFO» и, по сути, устраняет хеджирование. Хеджирование, как понимает толпа розничной торговли на рынке Форекс, - это когда трейдер будет иметь одновременно длинную и короткую позицию в одной валютной паре, что само по себе компенсирует.
Правило 2-43b запрещает дилерам разрешать эту практику, требуя, чтобы несколько позиций, занимаемых в одной и той же валютной паре, компенсировались по принципу «первым пришел - первым вышел» (FIFO). Кроме того, он также запрещает корректировки цен на выполненные заказы клиентов, за исключением разрешения жалобы в пользу клиента. Кроме того, правило соответствия NFA 2-43b ограничивает изменения для некоторых транзакций прямой обработки. Эти изменения должны быть рассмотрены, утверждены и задокументированы NFA.
Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) внедрила правило соответствия 2-43b в 2009 году. Как и другие правила NFA, оно применяется ко всем брокерам и трейдерам, которые подпадают под юрисдикцию NFA. NFA является саморегулируемой организацией, и обязательное членство является критическим элементом в создании такой структуры, что позволяет организации обеспечивать соблюдение своих правил и политик. Его требование к членству распространяется практически на всех зарегистрированных профессионалов форекс (FX), работающих в ролях, которые включают всех зарегистрированных:
- Фьючерсная комиссия Торговцы (FCM) Розничные валютные дилеры (RFED) Представляющие брокеры (IB) Своп-дилеры (SD) Основные участники свопов (MSP) Операторы товарного пула (CPO) Консультанты по товарной торговле (CTA), которые управляют счетами клиентов или предоставляют индивидуальные инвестиционные советы,
В декабре 2017 года NFA одобрил поправку к правилу 2-43b. Согласно поправке, запрет на корректировку цен не применяется, когда член форекс-дилера корректирует все заказы в пользу клиентов, чтобы исправить ситуации, которые находятся вне контроля клиента. Примером могут служить случаи, когда возникают проблемы со сторонними поставщиками.
Принятие правила соответствия NFA 2-43b привело к массовому оттоку торгового капитала оффшорным дилерам форекс, который все еще допускал «хеджирование». Хотя это может рассматриваться как благо для клиентов форекс, которые используют это как часть своих торговых стратегий, они рискуют быть более восприимчивыми к мошенническим действиям на уровне брокерских услуг, учитывая, что эти фирмы не придерживаются одного и того же регулирующего органа. требования как их американские коллеги.
Требования к программному обеспечению для соответствия правилу 2-43b
Трейдеры называют правило 2-43b правилом FIFO. Эта политика «первым пришел - первым вышел» (FIFO) означает, что трейдеры должны сначала закрывать самые ранние сделки в ситуациях, когда в нескольких открытых сделках в игре участвуют одни и те же валютные пары и они имеют одинаковый размер позиции. Сторонники правила говорят, что это повышает прозрачность для клиентов и приводит практики торговли на рынке Форекс в соответствие с практикой на фондовых и фьючерсных рынках.
Тем не менее, одним из недостатков является то, что он предполагает некоторые первоначальные корректировки на практическом уровне для пострадавших фирм. Принятие этого правила заставило многие форекс-фирмы изменить свои торговые платформы, потому что старое программное обеспечение позволяло пользователям выбирать, какие ордера они хотели бы закрыть. Расширяя возможности клиентов, старое программное обеспечение не соответствовало правилу FIFO. По новым правилам все еще можно размещать стоп-ордера и лимиты, но теперь они должны вводиться в систему по-другому.
