Что такое долг по активам
Долг на активах является формой корпоративного долга, где сумма обеспечения ниже типичных стандартов. Компания может не иметь активов для размещения в качестве обеспечения по кредиту и может искать финансирование денежных потоков, используя свой денежный поток для получения кредита. Это оставляет кредит под залог практически без активов.
НАРУШЕНИЕ ДОЛГА АКТИВ-ЛАЙТ
Задолженность по активам включает в себя займы, которые практически не имеют залогового обеспечения. Долларовая стоимость активов, используемых в качестве обеспечения, ниже, чем обычно, что означает, что активы, используемые для обеспечения долга, «легки». Вместо того, чтобы использовать активы в качестве обеспечения, заемщик будет использовать свое кредитное качество или стабильный доход, чтобы показать свою платежеспособность.
Кто использует долговые обязательства
Компании могут иметь в основном структуру долга с активами или искать кредит с активами по ряду причин. Те, у кого долги по активам, как правило, полагаются на свои денежные потоки, чтобы претендовать на кредиты. Долг на основе активов также требует, чтобы заемщик имел лучшее кредитное качество, чем кредиты, обеспеченные активами, и стабильную прибыль.
Эти компании также могут нести общую задолженность из-за отсутствия обеспечения. Необеспеченные займы, такие как револьверы и кредитные линии, представляют собой виды долговых обязательств на основе активов.
Компании, использующие долговые активы, могут быть холдинговыми компаниями. Эти компании практически не владеют активами или одним конкретным активом и создаются для конкретной цели обслуживания кредита. В типичных случаях, связанных с активами, речь идет о задолженности материнской компании. В этом случае он может иметь нулевые активы и кредит.
Пример долгового актива
Банки и кредиторы обычно требуют, чтобы компания выставила актив в качестве обеспечения по кредиту. Это обеспечивает кредит, то есть в случае дефолта банк может взять актив для покрытия части убытка по кредиту.
Например, банк обычно предлагает кредит, который составляет 70% от стоимости залога. Компания ABC использует оборудование стоимостью 100 000 долларов США для получения кредита в размере 70 000 долларов США. Если банку необходимо повторно владеть оборудованием, его достаточно для покрытия остатка по кредиту, даже если ему приходится перепродавать его со скидкой.
В случае задолженности с активами, банк может принять меньшую сумму обеспечения и принять во внимание свободный денежный поток компании. Например, у холдинговой компании ABC есть кредит на 200 000 долларов, но активы на 10 000 долларов. Обещанные материнской компанией денежные потоки или дивиденды холдингу вместо этого используются для обеспечения кредита. Использование этой легкой структуры активов помогает изолировать материнскую компанию, если кредит станет неработоспособным. Транспортные средства специального назначения (SPV) могут быть легкими в использовании, выступая в качестве способа финансирования активов с небольшим обеспечением или собственным капиталом.
