Что такое фиксированный доход следующего поколения (NGFI)
Фиксированный доход следующего поколения, или NGFI, - это инновационный подход к инвестированию, при котором управляющий портфелем активно использует все факторы доходности для целого ряда стратегий с фиксированным доходом, от традиционных подходов, ориентированных на эталонные тесты, до альтернативных тактик, таких как хедж-фонды и полностью без ограничений стратегии.
BREAKING DOWN Фиксированный доход следующего поколения (NGFI)
Инвестиции в NGFI возникли как сочетание волатильности процентных ставок и старения населения, которое ставит под сомнение способность традиционных управляющих с фиксированным доходом успешно генерировать превосходные инвестиционные показатели. В результате инновационные инвестиционные менеджеры в настоящее время смешивают как традиционные, так и альтернативные инвестиционные стили и используют сложные инвестиционные инструменты и торговые стратегии, пытаясь использовать все имеющиеся факторы доходности.
Сегодня все больше и больше инвестиционных менеджеров отходят от традиционных стратегий с фиксированным доходом, таких как основные продукты и продукты правительства США, связанные с эталонными индексами широкого рынка и макроэкономическими взглядами сверху вниз. Вместо этого инновационные активные менеджеры обращаются к более современным способам генерирования альфа и разработки решений для устойчивого дохода. Эти инвестиции включают в себя продукты, которые застрахованы от растущей инфляции и процентных ставок, долговые инструменты развивающихся стран, выраженные в местной валюте и долларах США, независимые от эталона стратегии без ограничений и многое другое. Глобальная диверсификация является приоритетом для многих инвестиционных менеджеров NGFI. Это связано с тем, что большинство инвесторов с фиксированным доходом, особенно тех, кто входит в планы выхода на пенсию на рабочих местах, по-прежнему сильно подвержены предвзятому отношению к стране в совокупности индекса совокупных облигаций США Bloomberg Barclays.
Типы инвестиций с фиксированным доходом следующего поколения
Вселенная инвестиционных продуктов и транспортных средств NGFI постоянно расширяется. Используемые отдельно или в сочетании с более традиционными стратегиями, они представляют собой быстрорастущий компонент диверсифицированных инвестиционных портфелей. Ниже приведен обзор нескольких видов инвестиций NGIF:
Инвестиции в многосекторные облигации - поиск дохода путем диверсификации активов между несколькими секторами с фиксированным доходом, такими как государственные облигации США и корпоративные облигации, международный суверенный долг развивающихся стран и высокодоходные долговые ценные бумаги США.
Неограниченные стратегии - устраняет ограничения отслеживания эталона. Менеджеры с фиксированным доходом не обязаны придерживаться определенных рейтингов облигаций, валют или секторов, и они могут использовать деривативы для хеджирования от диапазонов цен и ставок. Они также могут делать ставки против рынка, используя опционы пут и колл.
Банковские кредиты с плавающей ставкой. Базовая процентная ставка по большинству кредитов корректируется каждые 30-90 дней в зависимости от изменения базовой ставки, такой как LIBOR. Таким образом, рыночная стоимость кредита с плавающей ставкой будет менее чувствительной к изменениям процентных ставок по сравнению с большинством инвестиций с фиксированной ставкой.
Абсолютный доход. Эти стратегии с фиксированным доходом направлены на получение положительного дохода путем инвестирования в оппортунистические источники дохода, такие как валюты, длинные и короткие позиции, процентные ставки и многое другое.
