Бурный рост прибыли и более высокий, чем ожидалось, прогноз продаж привели к тому, что многие аналитики поторопились с перспективами Micron Technology Inc. (MU). Тем не менее, одна фирма с Уолл-стрит считает, что вскоре может появиться «большая коррекция» для компании, расположенной в Айдахо, в Бойсе.
В исследовательской записке, о которой сообщает Barron's, Тимоти Аркури из UBS продолжал демонстрировать медвежий тон высокопроизводительному производителю чипов. Аплодируя Микрону за его «надежное исполнение», Аркури предупредил, что риски «большой коррекции» для рынка микросхем памяти останутся на горизонте в следующем году, что побудило его подтвердить свой рейтинг продажи акций и целевую цену 42 доллара, что на 29% ниже цены закрытия четверга в размере 59, 44 доллара.
«2019 год всегда был проблемой, и на этом фронте не было ничего, что само по себе могло бы привести к медвежьему или медвежьему делу, хотя мы признаем, что недавние выпуски Samsung сократили предложение на 2019 год», - пишет аналитик.
Для Arcuri траектория валовой маржи Micron «остается самым большим тактическим вопросом» на 2019 финансовый год. Аналитик отметил, что устойчивое управление спросом и затратами на флэш-чипы NAND должно поднять прибыль в краткосрочной перспективе, но менее оптимистично перспективы динамической оперативной памяти (DRAM), на долю которой приходится около 71% доходов Micron. «В то время как MU получает выгоду от 1x, мы все еще думаем, что снижение затрат может замедлиться до F19, когда возникнут проблемы 1Y», - написал Аркури.
Другие аналитики были более оптимистичны в отношении перспектив Micron, особенно после того, как компания выпустила лучшие, чем ожидалось, рекомендации по DRAM и NAND.
JPMorgan и Stifel заявили, что рынок облачных вычислений должен продолжать стимулировать спрос на микросхемы памяти Micron, сообщает CNBC.
«Micron продолжает извлекать выгоду из высокого спроса на облачные центры обработки данных с доходами от облачных DRAM до 33% Q / Q», - сказал аналитик Harlan Sur в записке для клиентов в четверг. «С точки зрения отраслевой среды, мы ожидаем, что более широкие основы памяти останутся конструктивными в следующем году, что обусловлено сохранением спроса в центрах обработки данных».
Аналитик Stifel Кевин Кэссиди сделал похожее наблюдение: «Расходы на облачные сервисы по-прежнему оставались попутным для компании», - сказал он. «Руководство считает, что улучшение исполнения позволило компании увеличить свою долю на рынке облачных вычислений, которая ранее отставала от конкурентов».
JPMorgan повысил целевую цену акций Micron до 84 долл. С 82 долл., В то время как Stifel повысил свою целевую цену до 108 долл. С 106 долл.
