Что такое «растопить»?
Таяние - это резкое и неожиданное улучшение инвестиционной эффективности класса активов, вызванное отчасти давкой инвесторов, которые не хотят упустить его подъем, а не фундаментальными улучшениями в экономике. Прибыль, создаваемая расплавлением, считается ненадежным показателем направления движения рынка. Расплавы часто предшествуют расплавам.
Понимание плавления и нюансов экономических показателей
Игнорирование расплавлений и расплавлений и вместо этого сосредоточение внимания на фундаментальных факторах начинается с понимания экономических показателей. Экономические индикаторы представлены в виде опережающих индикаторов. Это все формы экономических показателей, за которыми следуют инвесторы, чтобы прогнозировать направление фондового рынка и общее состояние экономики США.
Опережающие индикаторы - это факторы, которые сместятся до того, как экономика начнет следовать определенной модели. Например, Индекс доверия потребителей (CCI) является ведущим показателем, отражающим восприятие и отношение потребителей. Они тратят свободно? Чувствуют ли они, что у них меньше денег для работы? Повышение или понижение этого индекса является сильным показателем будущего уровня потребительских расходов, на которые приходится 70% экономики.
Дополнительные опережающие индикаторы включают Отчет о товарах длительного пользования (DGR), составленный на основе ежемесячного опроса крупных производителей, и Индекс менеджеров по закупкам (PMI), еще один индикатор, основанный на опросах, который экономисты следят за тем, чтобы предсказать рост валового внутреннего продукта (ВВП).
Запаздывающие индикаторы сдвигаются только после того, как экономика начала следовать определенной модели. Часто это технические индикаторы, которые следят за ценовыми движениями своих базовых активов. Некоторыми примерами запаздывающих индикаторов являются пересечение скользящих средних и ряд значений по умолчанию для облигаций.
Ключевые вынос
- Таяние - это внезапное повышение цены класса активов из-за инвестиций давки инвесторов, заинтересованных в получении прибыли от роста цен. Перепады не свидетельствуют о фундаментальных показателях, и их можно избежать, сосредоточившись на экономических показателях, которые обеспечивают общую картину состояния экономики США. На фондовом рынке можно избежать скачков в цене акций, сосредоточив внимание на основах эффективности акций.
Сплавы и фундаментальные инвестиции
Многие инвесторы стараются избегать распадов и их влияния на эмоции инвесторов при размещении ставок, вместо этого сосредотачиваясь на основах компаний. Уоррен Баффетт, например, известный инвестор, который разбогател, внимательно следя за финансовой отчетностью компаний, даже в условиях экономических потрясений. Он сосредоточился на корпоративной стоимости и цене: была ли компания в надежном финансовом положении? Насколько опытным и надежным было управление? И это было переоценено или недооценено? Эти вопросы часто помогают инвесторам сосредоточиться на внутренней ценности, а не на рекламе.
Пример плавления
Финансовые аналитики увидели, что рост фондового рынка в начале 2010 года, возможно, растаял, потому что уровень безработицы продолжал оставаться высоким, стоимость жилой и коммерческой недвижимости продолжала страдать, а розничные инвесторы продолжали вынимать деньги из акций. Больше примеров расплавлений произошло во время Великой депрессии, когда фондовый рынок рос и падал несколько раз, несмотря на в целом слабую экономику. Согласно исследованию, проведенному управляющими активами, в период с 1929 по 1932 год акции упали более чем на 80%. Но в июле и августе 1932 года они показали доходность более 90%, и эта тенденция продолжалась в течение следующих шести месяцев.
