По данным Financial Times, сделки с блокбастерами, вызванные необходимостью подрывных лидеров отрасли застраховаться от новой конкуренции и облегченные налоговой проверкой Республиканской партии, в 2018 году составили более 1, 2 триллиона долларов. Поглощения на сумму около 50 миллиардов долларов в среду привели к тому, что общее количество достигло рекордного уровня за первый квартал.
Как сообщает Financial Times, более половины стоимости приобретений в первом квартале превысило 5 миллиардов долларов. По данным Thomson Reuters, размер этих мегадеалов превышает объем сделок на 200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий уровень активности представляет собой скачок на 67% по сравнению с первым кварталом 2017 года и примерно на 33% больше, чем в 2007 году, предыдущем рекордном году для слияний и поглощений.
В недавнем отчете аналитики Morgan Stanley указали, что «политическая неопределенность обычно не создает идеальных условий для корпоративных слияний и поглощений, особенно после трех лет подряд ежегодных слияний и поглощений, превышающих 3 триллиона долларов». Однако инвестиционная фирма отметила, что 2017 год ознаменовался еще одним годом почти рекордной активности, в то время как 2018 год выглядит так, что он может быть «еще более напряженным». Общий объем сделок в прошлом году составил 3, 2 триллиона долларов, что отражает 15-процентный скачок по сравнению со средним годовым показателем в 2, 7 триллиона долларов за последнее десятилетие и не слишком далеко от рекордных 3, 8 триллионов долларов в 2015 году.
Рекордный год для M & A
Последние мегадейлы охватывают такие отрасли, как фармацевтика, финансы, СМИ и связь. В среду появились новости о том, что ведущая японская фармацевтическая компания Tadeka оценивает приобретение ирландского конкурента Shire PLC (SHPG) в 40 миллиардов долларов. В области нефти и газа американская компания Concho Resources Inc. (CXO) согласилась купить конкурирующую компанию RSP Permian Inc. (RSPP) за 9, 5 миллиарда долларов, включая долги. Чикагская биржа CME Group Inc. (CME) объявила о планах по поглощению британского конкурента Nex Group PLC за 3, 9 млрд евро или около 4, 8 млрд долларов.
Сьюзи Хуанг из Morgan Stanley, глава отдела слияний и поглощений в Северной и Южной Америке, предположила, что слияниям и поглощениям будет и впредь способствовать «устойчивый технологический прорыв», поскольку «компаниям необходимо постоянно пересматривать, могут ли они поддерживать свою конкурентоспособность».
«Практически ни одна отрасль не застрахована от конкурентного давления, связанного с цифровыми технологиями и перебоями в технологиях», - пишет аналитик.
«Рост вернулся»
Волна сделок, в том числе более 20 сделок на сумму более 10 миллиардов долларов, была поддержана "средой, в которой рост вернулся" и "компании чувствуют давление, чтобы оправдать мультипликаторы, по которым они торгуют", сказала Элисон Хардинг-Джонс из Citigroup. Как цитирует Financial Times.
В первом квартале Morgan Stanley (MS) обошел Goldman Sachs Group Inc. (GS) в заключении сделок, причем первый дал консультации по сделкам на сумму 385 млрд долларов по сравнению с последним в 264 млрд долларов. Мегадейл Morgan Stanley в первые три месяца года включал приобретение американской страховой компанией Cigna Corp. (CI) 68, 5 млрд. Долл. США менеджером по аптечным льготам Express Scrips и Comcast Corp. (CMCSA), предложившим поглощение европейских СМИ на 39, 8 млрд. Долл. США. группа Sky.
Financial Times отмечает, что все более протекционистская политика Белого дома, в том числе беспрецедентное решение президента заблокировать поглощение производителя полупроводников Qualcomm Inc. (QCOM) из Сингапура Broadcom Ltd. (AVGO) в размере 142 миллиардов долларов, может помешать будущим трансграничным слияниям.,
