Что означает «Подходящая книга»?
Совпадающая книга - это подход, который банки и другие учреждения могут использовать для обеспечения равномерного распределения сроков погашения своих активов и обязательств. Соответствующая книга также известна как «управление активами / пассивами» или «сопоставление денежных средств».
Объясненная книга
Совпадающая книга - это метод управления рисками для банков, который гарантирует, что они имеют равные обязательства и активы с одинаковыми сроками погашения. По сути, банк, который принимает этот подход, ищет баланс между своим кредитованием и ликвидностью, чтобы лучше контролировать свой риск.
Способы применения согласованной книги
Существует функциональная выгода от использования метода согласованной книги; это позволяет банку или другому финансовому субъекту контролировать свою ликвидность, а также управлять процентным риском. Несмотря на потенциальные выгоды, этот подход не всегда используется учреждениями.
В соответствии с методом сопоставления книг делается попытка максимально приблизить активы и пассивы друг к другу. Это включает амортизацию активов. Соответствие также делается для процентных ставок по активам и обязательствам. Это означает сопоставление любых кредитов с фиксированной ставкой с активами с фиксированной ставкой, а также ссуд с плавающей ставкой с активами с плавающей ставкой. При использовании инструментов с плавающей ставкой их необходимо установить так, чтобы они совпадали с интервалами сброса процентных ставок.
Методология согласованной книги - это способ сократить риск распространения, который может привести к изменению стоимости между ожидаемой ценой кредитного риска и реальной рыночной ценой кредитного риска. Это может произойти с более рискованными облигациями.
В другом контексте, особенно в операциях репо, подходящая книга может использовать другой подход. В этом случае банк может использовать соглашения обратного РЕПО и соглашения РЕПО для поддержания так называемой совмещенной книги, даже если баланс может отсутствовать. Банк может брать кредиты по одной ставке, а затем кредитовать по более высокой ставке, чтобы он мог заработать спред и получать прибыль.
Может быть даже больше примеров того, что называют совпавшей книгой. Банк может торговать соглашениями РЕПО с целью покрытия коротких и длинных позиций по облигациям. Также могут быть трейдеры, которые ведут соответствующую книгу, чтобы воспользоваться краткосрочными изменениями процентных ставок в зависимости от спроса и предложения, ожидаемых от базовых акций. В отличие от банков, стремящихся снизить риски и управлять ими, трейдеры могут использовать метод согласованной книги, чтобы занять позиции, которые могут быть им выгодны в отношении различных типов облигаций и акций.
