Рынок движется
Запасы в пятницу закончились разнонаправленно и незначительно выросли после того, как утренний отчет о занятости в США показал, что в августе было создано 130 000 рабочих мест, что не соответствует предварительным консенсус-ожиданиям около 150 000. Это указывает на дальнейшую потенциальную слабость в экономике, что вызывает серьезную обеспокоенность инвесторов. Пятничная пауза в прорыве акций на этой неделе наступает после двух дней подряд, в течение которых S & P 500 росла более чем на 1% каждый день. Резкое ралли на этой неделе было в значительной степени обусловлено возросшим потенциалом долгожданного урегулирования американо-китайской торговой войны. Обе страны объявили в середине недели, что новые торговые переговоры намечены на октябрь.
Большая часть повышенной волатильности рынка в последние несколько недель и месяцев была вызвана изменениями и событиями в торговых переговорах между США и Китаем и ответными мерами по тарифам «за зуб». Эта ситуация вряд ли закончится в ближайшее время, по крайней мере, до тех пор, пока не станут известны итоги октябрьской торговой встречи между двумя странами. В то же время ожидайте более изменчивого ценового движения, поскольку инвесторы продолжают выражать нерешительность в сочетании с опасениями по поводу торговли, замедления мировой экономики и вероятности рецессии.
График базового фондового индекса S & P 500 показывает попытку этой недели восстановить исторические максимумы. Хотя оптимизм инвесторов действительно увеличился на прошлой неделе, и рекордные максимумы находятся всего в двух шагах (менее чем на 2% в случае S & P 500), встречный ветер, противостоящий продолжению давнего бычьего тренда, сохраняется.
В минувший четверг разрыв S & P 500 поднялся выше ключевой линии сопротивления около 2955 и ее 50-дневной скользящей средней. Хотя это был существенный бычий прорыв, технический уклон в будущем будет зависеть от того, сможет ли индекс сохранить этот прорыв в ближайшие недели. Это сомнительно, учитывая основные предстоящие события риска, включая развитие торговли между США и Китаем, и следующее ключевое заседание Федеральной резервной системы 18 сентября. В настоящее время рынки ожидают около 91% вероятности еще одного снижения ставки на четверть пункта на этой встрече. Любое отклонение от ожиданий может привести к значительному движению рынка.
С другой стороны, любой прорыв выше рекордного максимума 3028 на S & P 500, вероятно, приведет к дальнейшему бычьему импульсу и продолжению давнего восходящего тренда.
Цены на золото снижаются… пока
Динамика цен на золото в течение последних трех месяцев действительно привлекла внимание инвесторов, так как драгоценный металл резко вырос за это время, почти на 20% по состоянию на пятницу. Во многом этот рост произошел из-за недавних опасений по поводу торговли и замедления мировой экономики. Поскольку золото считается наиболее значимым «безопасным» активом, инвесторы стремятся к металлу, когда дела начинают становиться рискованными. Кроме того, более низкая процентная ставка способствует ускорению покупки беспроцентного золота.
Как и следовало ожидать, в последние два дня цены на золото понизились, так как акции выросли, а опасения по поводу американо-китайской торговой войны ослабли. График SPDR Gold Shares (GLD), который физически поддерживается золотом, показывает четкий и крутой восходящий тренд, который продолжает достигать новых долгосрочных максимумов. Несмотря на то, что текущий откат является довольно резким, основные события риска на горизонте наряду с ожиданиями снижения процентных ставок со стороны ФРС, вероятно, приведут к отскоку и продолжению восходящего тренда для золота. Основная нисходящая поддержка GLD в настоящее время находится на уровне $ 141, 00, что может служить барьером для дальнейших потерь.
