Что такое Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID)?
Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID) - это регулирование, которое повышает прозрачность на финансовых рынках Европейского Союза и стандартизирует раскрытие информации о нормативных требованиях, требуемых для конкретных рынков. MiFID внедрил новые меры, такие как требования прозрачности до и после торговли, и установил стандарты поведения для финансовых фирм. Директива действует в Европейском Союзе (ЕС) с 2007 года. MiFID имеет определенную сферу действия, которая в основном сосредоточена на внебиржевых (внебиржевых) транзакциях.
Директива о рынках в финансовых инструментах (MiFID)
Заявленная цель MiFID состоит в том, чтобы все члены ЕС имели общую надежную нормативную базу, защищающую инвесторов. MiFID вступил в силу за год до финансового кризиса 2008 года, но изменения были сделаны в свете кризиса. Одна проблема в первоначальных проектах заключается в том, что регулирующий подход к фирмам третьих стран был оставлен на усмотрение каждого государства-члена. Это означало, что некоторые фирмы за пределами ЕС могли бы иметь конкурентное преимущество по сравнению с фирмами внутри союза из-за более легкого нормативного контроля.
Заявленная цель MiFID состоит в том, чтобы все члены ЕС имели общую надежную нормативную базу, защищающую инвесторов.
Эта проблема была решена с помощью MiFID II, который был внедрен в январе 2018 года и гармонизировал правила для всех фирм с клиентами из ЕС. Регламент «Рынки финансовых инструментов» (MiFIR) работает совместно с MiFID и MiFID II, чтобы распространить кодексы поведения за акциями на другие виды активов, включая контрактные активы и структурированные финансовые продукты.
Регулирование ЕС
MiFID - это только одна часть регуляторных изменений, охвативших ЕС и влияющих на отделы соответствия всех финансовых фирм - например, страховщиков, поставщиков взаимных фондов, банков - работающих там. Вместе с другими регулятивными инициативами, такими как Общее регулирование защиты данных (GDPR) и Регулирование рынков финансовых инструментов (MiFIR), ЕС реализует свое видение прозрачного рынка с четкими правами и защитой для граждан ЕС.
Ключевые вынос
- Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID) действует в Европейском Союзе с 2007 года. Целью MiFID является повышение прозрачности на финансовых рынках ЕС и стандартизация раскрытия информации о регулировании для определенных рынков. MiFID является частью регулирующих изменений, охватывающих ЕС и воздействие на отделы соответствия всех финансовых фирм, которые там работают.
Как и в случае с любой нормативно-правовой базой, многие правила подстраиваются под существующие правила, такие как требования о раскрытии информации, если существует конфликт интересов. Тем не менее, некоторые передовые практики, такие как назначение одного сотрудника для защиты интересов клиентов изнутри фирмы, в настоящее время являются явными требованиями для фирм, которые хотят получить доступ к рынку ЕС.
