Что такое рыночные ценные бумаги
Товарные ценные бумаги - это ликвидные финансовые инструменты, которые можно быстро конвертировать в наличные по разумной цене. Ликвидность рыночных ценных бумаг обусловлена тем фактом, что сроки погашения, как правило, составляют менее одного года, а ставки, по которым они могут быть куплены или проданы, мало влияют на цены.
Товарная безопасность
НАРУШЕНИЕ ТОРГОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
Компании обычно держат в своих резервах наличные деньги, чтобы подготовить их к ситуациям, в которых им может понадобиться действовать быстро, например, воспользоваться возможностью приобретения или выпустить условные платежи. Однако вместо того, чтобы держать все денежные средства в своей казне, которые не дают возможности зарабатывать проценты, бизнес будет вкладывать часть денежных средств в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Таким образом, вместо того, чтобы наличными сидеть сложа руки, компания может получать прибыль. Если возникает внезапная потребность в наличных, компания может легко ликвидировать эти ценные бумаги. Примерами краткосрочных инвестиционных продуктов являются группы активов, отнесенные к категории рыночных ценных бумаг.
Рыночные ценные бумаги определяются как любой неограниченный финансовый инструмент, который может быть куплен или продан на публичной фондовой бирже или публичной бирже облигаций. Следовательно, рыночные ценные бумаги классифицируются либо как рыночные ценные бумаги, либо как долговые ценные бумаги. Другие требования рыночных ценных бумаг включают наличие сильного вторичного рынка, который может способствовать быстрым операциям покупки и продажи, и наличие вторичного рынка, который предоставляет точные котировки цен для инвесторов. Доходность по этим типам ценных бумаг низкая из-за того, что рыночные ценные бумаги являются высоколиквидными и считаются надежными инвестициями.
Примерами рыночных ценных бумаг являются обыкновенные акции, коммерческие бумаги, банковские акцепты, казначейские векселя и другие инструменты денежного рынка.
Ценные бумаги, обращающиеся на рынке
Рыночные эмиссионные ценные бумаги могут быть обыкновенными или привилегированными. Они являются долевыми ценными бумагами публичной компании, принадлежащей другой корпорации, и перечислены в балансе холдинга. Если ожидается, что акция будет ликвидирована или продана в течение одного года, холдинговая компания включит ее в список текущих активов. И наоборот, если компания ожидает держать акции дольше одного года, она будет указывать капитал как внеоборотный актив. Все рыночные долевые ценные бумаги, как текущие, так и внеоборотные, перечислены по более низкой стоимости или по рыночной стоимости.
Если, однако, компания инвестирует в капитал другой компании, чтобы приобрести или контролировать эту компанию, ценные бумаги не считаются рыночными долевыми ценными бумагами. Вместо этого компания перечисляет их в качестве долгосрочных инвестиций в своем балансе.
Товарные долговые ценные бумаги
Товарными долговыми ценными бумагами считаются любые краткосрочные облигации, выпущенные публичной компанией, принадлежащей другой компании. Рыночные долговые ценные бумаги обычно принадлежат компании вместо денежных средств, поэтому еще более важно, чтобы существовал вторичный рынок. Все рыночные долговые ценные бумаги учитываются по себестоимости на балансе компании как текущий актив до тех пор, пока прибыль или убыток не будут реализованы при продаже долгового инструмента.
Долговые ценные бумаги, обращающиеся на рынке, учитываются как краткосрочные инвестиции и, как ожидается, будут проданы в течение одного года. Если ожидается, что долговое обеспечение будет храниться дольше одного года, оно должно классифицироваться как долгосрочная инвестиция на балансе компании.
Использование рыночных ценных бумаг в фундаментальном анализе
Рыночные ценные бумаги оцениваются аналитиками при проведении анализа коэффициента ликвидности компании или сектора. Коэффициент ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства при наступлении срока их погашения. Другими словами, это соотношение оценивает, может ли компания погасить свои краткосрочные долги, используя свои наиболее ликвидные активы. Коэффициенты ликвидности включают в себя:
1. Денежный коэффициент:
Денежный коэффициент = Текущие обязательстваMCS, где: MCS = Рыночная стоимость денежных средств и рыночных ценных бумаг
Денежный коэффициент рассчитывается как сумма рыночной стоимости денежных средств и рыночных ценных бумаг, деленная на текущие обязательства компании. Кредиторы предпочитают соотношение выше 1, поскольку это означает, что фирма сможет покрыть все свои краткосрочные долги, если они наступят сейчас. Тем не менее, большинство компаний имеют низкое соотношение денежных средств, так как держать слишком много денег или вкладывать значительные средства в рыночные ценные бумаги не является высокорентабельной стратегией.
2. Коэффициент текущей ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательстваТекущие активы
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать свои краткосрочные долги, используя все свои текущие активы, включая рыночные ценные бумаги. Он рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства.
3. Быстрое соотношение:
Коэффициент быстрой ликвидности = текущие обязательстваБыстрые активы
Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только быстрые активы в оценке того, насколько ликвидна компания. Быстрые активы определяются как ценные бумаги, которые легче конвертировать в денежные средства, чем текущие активы. Товарные ценные бумаги считаются быстрыми активами. Формула быстрого соотношения - быстрые активы / текущие обязательства. (Информацию по теме см. В разделе «Типичные примеры рыночных ценных бумаг»).
