Что такое настроение рынка?
Рыночные настроения относятся к общему отношению инвесторов к определенной ценной бумаге или финансовому рынку. Это чувство или тон рынка, или его психология толпы, которые обнаруживаются через активность и ценовое движение ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. В целом, рост цен указывает на бычьи настроения на рынке, в то время как падение цен указывает на медвежьи настроения на рынке.
Ключевые вынос
- Рыночные настроения относятся к общему консенсусу относительно акций или фондового рынка в целом. Рыночные настроения бычьи, когда цены растут. Рыночные настроения медвежьи, когда цены падают. Технические индикаторы могут помочь инвесторам измерить рыночные настроения.
Понимание настроений на рынке
Настроения на рынке, также называемые «настроениями инвесторов», не всегда основаны на основных принципах. Дневные трейдеры и технические аналитики полагаются на рыночные настроения, поскольку они влияют на технические индикаторы, которые они используют для измерения и получения прибыли от краткосрочных ценовых движений, часто вызванных отношением инвесторов к безопасности. Настроения на рынке также важны для противоположных инвесторов, которые любят торговать в противоположном направлении от преобладающего консенсуса. Например, если все покупают, противоположный продаст.
Инвесторы обычно описывают рыночные настроения как медвежьи или бычьи. Когда медведи контролируют ситуацию, цены на акции падают. Когда быки контролируют ситуацию, цены на акции растут. Эмоции часто движут фондовым рынком, поэтому настроение рынка не всегда является синонимом фундаментальной ценности. То есть рыночные настроения связаны с чувствами и эмоциями, а фундаментальная ценность - с эффективностью бизнеса.
Некоторые инвесторы получают прибыль, находя акции, которые переоценены или недооценены на основе настроений рынка. Они используют различные индикаторы для измерения настроений на рынке, которые помогают определить лучшие акции для торговли. К популярным индикаторам настроений относятся индекс волатильности CBOE (VIX), индекс High-Low, бычий процентный индекс (BPI) и скользящие средние.
Индикаторы для измерения настроений на рынке
VIX
VIX, также известный как индекс страха, определяется ценами на опционы. Рост VIX означает увеличение потребности в страховании на рынке. Если трейдеры чувствуют необходимость защиты от риска, это признак растущей волатильности. Трейдеры добавляют в VIX скользящие средние, которые помогают определить, является ли он относительно высоким или низким.
Индекс Хай-Лоу
Индекс хай-лоу сравнивает количество акций, достигших 52-недельных максимумов, с количеством акций, которые достигли 52-недельных минимумов. Когда индекс ниже 30, цены на акции торгуются вблизи своих минимумов, и у инвесторов наблюдается медвежье настроение на рынке. Когда индекс выше 70, цены на акции торгуются к своим максимумам, и у инвесторов бычьи настроения на рынке. Трейдеры обычно применяют индикатор к определенному базовому индексу, такому как S & P 500, Nasdaq 100 или NYSE Composite.
Индекс бычьего процента
Индекс бычьего процента (BPI) измеряет количество акций с бычьим паттерном на основе точечных и фигурных графиков. Нейтральные рынки имеют бычий процент около 50%. Когда BPI дает значение 80% или выше, настроения на рынке чрезвычайно оптимистичны, с вероятностью перекупленности акций. Аналогичным образом, когда он составляет 20% или ниже, рыночные настроения негативны и указывают на перепроданность рынка.
Скользящие средние
Инвесторы обычно используют 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 200-дневную SMA при определении настроения рынка.
Когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, называемую «золотым крестом», это указывает на то, что импульс сместился в сторону повышения, создавая бычьи настроения. И наоборот, когда 50-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, называемую «крестом смерти», это предполагает более низкие цены, порождающие медвежьи настроения.
Пример настроения рынка в реальном мире
Настроения на рынке стали медвежьими в декабре 2018 года, когда несколько факторов работали вместе, чтобы нервировать инвесторов. Во-первых, страхи росли по поводу замедления корпоративных доходов. После нескольких лет двузначного роста прибыли многих компаний в S & P 500 многие аналитики прогнозировали, что прибыль в 2019 году увеличится всего на 3-4%.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл поддержал эти опасения на своей ежемесячной пресс-конференции, когда он сказал, что баланс центрального банка был на автопилоте. Рынок расценил его комментарии как «ястребиные» и не приспособленные к замедлению экономики, что еще больше ослабило рыночные настроения.
Наконец, неразрешенная торговая напряженность в отношениях между Соединенными Штатами и Китаем, в результате которой в течение 2018 года в двух крупнейших экономиках мира были введены двойные тарифы, а также закрытие правительства США, усугубило вышеперечисленные проблемы, которые серьезно повредили настроениям на рынке в течение месяца.,
Медвежьи настроения подорвали уверенность инвесторов, что привело к тому, что фондовый рынок продемонстрировал худшие результаты за декабрь с 1931 года. Широкий индекс S & P 500 упал на 9, 2% за месяц, в то время как промышленный индекс Dow Jones (DJIA), включающий 30 промышленных компаний-вожаков, потерять 8, 7% за период.
Индекс S & P 500 High-Low упал ниже 30 в конце декабря и оставался близким к нулю до середины января, показывая степень медвежьих настроений, охвативших рынок в то время.
StockCharts.com.
