Что такое глубина рынка
Глубина рынка - это способность рынка поддерживать относительно большие рыночные ордера, не влияя на цену ценной бумаги. Глубина рынка учитывает общий уровень и широту открытых ордеров и обычно относится к торговле внутри отдельной ценной бумаги.
BREAKING DOWN Глубина рынка
Глубина рынка тесно связана с ликвидностью и объемом внутри ценной бумаги, но это не означает, что каждая акция, демонстрирующая большой объем сделок, имеет хорошую глубину рынка. В любой день может наблюдаться дисбаланс заказов, достаточно большой, чтобы создать высокую волатильность даже для акций с самыми высокими дневными объемами. Утверждается, что десятичная дробь тиков на основных биржах США увеличивает общую глубину рынка, о чем свидетельствует снижение роли маркет-мейкеров, что в прошлом требовалось для предотвращения дисбаланса ордеров.
Глубина рынка - это свойство ордеров, которые содержатся в книге предельных ордеров в данный момент времени. Это сумма, которая будет продана за лимитный ордер с заданной ценой (если он не ограничен размером), или наименее выгодная цена, которая будет получена рыночным ордером с заданным размером (или лимитным ордером, который является ограничено размером, а не ценой). Хотя изменение цены может, в свою очередь, привлечь последующие заказы, это не входит в глубину рынка, поскольку оно неизвестно.
Например, если рынок для акции "глубокий", то будет достаточно объема отложенных ордеров как на стороне спроса, так и на стороне спроса, что не позволит значительному движению цены значительно изменить цену.
Глубина рынка также относится к количеству акций, которые могут быть куплены определенной корпорацией, не вызывая повышения цены. Если акция является чрезвычайно ликвидной и имеет большое количество покупателей и продавцов, покупка большей части акций, как правило, не приведет к заметным изменениям цены акций.
Глубина рынка обычно существует в форме электронного списка ордеров на покупку и продажу; они организованы по уровню цен и обновляются в режиме реального времени для отражения текущей деятельности. Хотя иногда данные доступны за плату, большинство торговых платформ теперь предлагают некоторую форму отображения глубины рынка. Это позволяет всем сторонам, торгующим в ценной бумаге, видеть полный список ордеров на покупку и продажу в ожидании исполнения вместе с их размерами, а не просто с лучшими.
Как трейдеры используют данные о глубине рынка
Данные о глубине рынка помогают трейдерам определить, куда может направиться цена конкретной ценной бумаги. Например, трейдер может использовать данные глубины рынка для понимания спрэда бид-аск для ценной бумаги вместе с объемом, накапливающимся выше обеих цифр. Ценные бумаги с сильной рыночной глубиной обычно имеют большой объем и достаточно ликвидны, что позволяет трейдерам размещать крупные ордера без существенного влияния на рыночную цену. Между тем, ценные бумаги с низкой глубиной могут быть перемещены, если ордер на покупку или продажу достаточно велик.
Данные о глубине рынка в реальном времени позволяют трейдерам получать прибыль от краткосрочной волатильности цен. Например, если компания становится публичной (начинает торговать впервые), трейдеры могут поддержать сильный покупательский спрос, сигнализируя о том, что цена новой публичной фирмы может продолжить восходящую траекторию.
