Что такое Менеджер Вселенной (Benchmark)
Управляющий юниверс - эталон относится к группе сверстников, имеющих одинаковый инвестиционный стиль.
Данные юниверса менеджера часто используются для сравнения и оценки эффективности работы управляющих деньгами.
BREAKING DOWN Управляющий Вселенной (Benchmark)
Управляющий юниверс - данные эталонных тестов являются одним из двух основных способов оценки относительной эффективности инвестиционного инструмента, такого как паевой инвестиционный фонд. Другой - по сравнению с индексом. Первое дополняет второе.
Например, рассмотрим совокупность активно управляемых фондов облигаций инвестиционного уровня. Скажем, многие с большим процентом корпоративных облигаций, чем индекс, как правило, побеждают их среднюю группу в период широких спрэдов доходности. Тем не менее, все эти фонды взяли на себя больший кредитный риск, чем индекс, чтобы создать этот результат. Поэтому относительное сравнение с индексом казначейских обязательств ограничено.
Это когда полезно сравнение эталонного эталона менеджера, так как оно позволяет сравнивать яблоки с яблоками схожих средств в течение определенного периода времени.
Две компании, которые специализируются на сравнениях между менеджерами, - это Morningstar и Lipper. Управляющие активами, фондовые компании и финансовые посредники признают бенчмаркинг и классификации этих двух компаний отраслевыми стандартами.
Например, Липпер ранжирует паевые инвестиционные фонды во всех сферах управления - контрольные группы на основе пяти показателей: совокупный доход, постоянный доход, сохранение капитала, эффективность налогообложения и расходы. Лучшие 20% средств в каждой категории получают самые высокие рейтинги и называются Липпер Лидеры. Компания называет лидеров на трех-, пяти- и 10-летние периоды для каждой категории, а также в целом.
Липпер Лидеры помогают инвесторам решить, какие фонды соответствуют их инвестиционным целям и соответствуют их предпочтениям, хотя они не пытаются предсказать будущие результаты.
Плюсы и минусы менеджера Universe - Benchmark
Оценка управляющего юниверса - эталонные данные - это путь для инвесторов к магазину сравнения фондов. Хотя прошлые результаты не дают представления о будущих результатах, знание того, что фонд является одним из лидеров как по общей доходности, так и по последовательной доходности среди его равных по группе в течение многих лет, например, предоставляет полезную информацию и идеи.
Этот тип исследования имеет недостатки, однако. Широкие юниверсы менеджеров затрудняют сравнение производительности менеджеров, имеющих разные стили. Например, множество управляющих стоимостью крупных капиталов иногда демонстрирует эффективность стратегии роста дивидендов с помощью стратегии высоких дивидендов.
Существует также предвзятое отношение, означающее, что менеджеры с плохими показателями производительности исключаются из юниверса, а юниверс не дает полной картины работы всех менеджеров.
И, наконец, выводы из базы данных «универсальный менеджер» за короткие промежутки времени ограничены, так как лидерство часто меняется.
