Что такое анализ безубыточности?
Анализ безубыточности влечет за собой расчет и проверку запаса прочности для предприятия на основе собранных доходов и связанных с ними расходов. Анализируя различные уровни цен, связанные с различными уровнями спроса, бизнес использует анализ безубыточности, чтобы определить, какой уровень продаж необходим для покрытия общих постоянных затрат компании. Анализ на стороне спроса даст продавцу существенную информацию о возможностях продаж.
Ключевые вынос
- Анализ безубыточности говорит вам, на каком уровне должны быть достигнуты инвестиции, чтобы окупить ваши первоначальные затраты. Это считается запасом мер безопасности. Анализ безубыточности широко используется, начиная с торговли акциями и опционами и заканчивая корпоративным бюджетированием для различных проектов.
Как работает анализ безубыточности
Анализ безубыточности полезен при определении уровня производства или целевого желаемого ассортимента продаж. Исследование предназначено только для использования руководством, так как метрика и расчеты не нужны для внешних источников, таких как инвесторы, регулирующие органы или финансовые учреждения. Этот тип анализа зависит от расчета точки безубыточности (BEP). Точка безубыточности рассчитывается путем деления общих постоянных затрат на производство на цену продукта за отдельную единицу за вычетом переменных затрат на производство. Постоянные затраты - это те, которые остаются неизменными независимо от того, сколько единиц продано.
Анализ безубыточности рассматривает уровень постоянных затрат по отношению к прибыли, получаемой каждой дополнительной произведенной и проданной единицей. В целом, компания с более низкими фиксированными затратами будет иметь более низкую точку продаж. Например, компания с фиксированными затратами в 0 долларов автоматически обанкротится даже после продажи первого продукта, если предположить, что переменные затраты не превышают выручку от продаж. Тем не менее, накопление переменных затрат будет ограничивать левередж компании, поскольку эти расходы связаны с каждым проданным товаром.
Особые соображения
Инвесторы также используют анализ безубыточности, чтобы определить, по какой цене они будут безубыточны для сделки или инвестиции. Расчет полезен при торговле или создании стратегии покупки опционов или продукта с фиксированным доходом.
Анализ безубыточности
Взнос за вклад
Концепция анализа безубыточности касается маржинальной прибыли продукта. Маржинальная прибыль - это превышение между продажной ценой продукта и общими переменными затратами. Например, если товар продается за 100 долларов США, общие постоянные затраты составляют 25 долларов США за единицу, а общие переменные затраты - 60 долларов США за единицу, маржинальный взнос продукта составляет 40 долларов США (100 долларов США - 60 долларов США). Эти 40 долл. США отражают сумму поступлений, собранных для покрытия оставшихся постоянных расходов, исключая при расчете маржи взносов.
Расчеты для анализа безубыточности
Расчет безубыточности анализа может использовать два уравнения. В первом расчете разделите общие постоянные затраты на единицу маржинального взноса. В приведенном выше примере предположим, что стоимость всех постоянных затрат составляет 20 000 долларов США. При маржинальном взносе 40 долл. США точка безубыточности составляет 500 единиц (20 000 долл. США, деленные на 40 долл. США). После продажи 500 единиц, оплата всех фиксированных затрат завершена, и компания сообщит о чистой прибыли или убытке в размере 0 долларов США.
Кроме того, расчет точки безубыточности в долларах продаж происходит путем деления общих постоянных затрат на коэффициент маржинальной прибыли. Коэффициент маржинальной прибыли - это маржинальная прибыль на единицу, деленная на цену продажи. Возвращаясь к приведенному выше примеру, коэффициент маржинальной прибыли составляет 40% (маржинальная прибыль 40 долларов за единицу, деленная на цену продажи 100 долларов за единицу). Таким образом, точка безубыточности в долларах продаж составляет 50 000 долл. США (20 000 долл. США общих постоянных затрат, поделенных на 40%). Подтвердите это, умножив безубыточность в единицах (500) на цену продажи (100 долларов США), которая равна 50 000 долларов США.
Пример из реального мира
Анализ безубыточности используется не только предприятиями. Предположим, трейдер опционов покупает 50-страйковый колл с премией в 1 доллар, когда базовый инструмент торгуется по 46 долларов. Анализ безубыточности покажет, что цена базового актива должна достичь 51 доллара, прежде чем они станут безубыточными в сделке. Несмотря на то, что колл будет в деньгах (ITM) по любой цене, торгующей выше 50 долларов, трейдеру все равно нужно будет возместить опционную премию в 1 доллар, которую он первоначально заплатил, чтобы купить опцион. (Дополнительные материалы см. В разделе «Как рассчитать анализ безубыточности в Excel?»)
