По мере того как год подходит к концу, волна продажи налоговых убытков неизбежно обрушится на акции, которые уже упали в течение года, что приведет к еще большему падению их акций. Таким образом, инвесторы, которые планируют сбросить эти утерянные акции, могут подумать об этом раньше, в ожидании общего спеша по учету налоговых убытков.
В частности, согласно отчету Barron's, четыре хорошо известные акции, которые уже резко упали в 2019 году, могут стать основными целями продажи налоговых убытков. Это, с их отчетными потерями к закрытию 2 декабря: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7% и Abiomed Inc. (ABMD) - 40, 9%. Для сравнения, индекс S & P 500 вырос на 24, 2%.
Ключевые вынос
- Обесцененные акции сталкиваются с еще большим бременем от продажи налоговых убытков. Держатели этих акций могут рассмотреть возможность продажи рано. Хотя крупные неудачники часто возвращаются в январе, это не является надежной вещью.
Значение для инвесторов
Академические исследования показывают, что акции, испытывающие значительное снижение в конкретном году, часто возвращаются в январе следующего года после того, как продажи налоговых убытков уменьшились, и охотники за сделками начали покупать. Действительно, некоторые инвесторы могут указать на недавний пример General Electric Co. (GE), который упал почти на 35% с конца ноября по декабрь 2018 года, что привело к снижению его цены на 57% за год. Затем, в январе 2019 года, он вырос на 34%, что намного лучше, чем 8% -ный прирост S & P 500 в этом месяце.
Тем не менее, гораздо больше, чем сезонные факторы были в игре отскок GE, в результате чего это не может быть приведено в качестве типичного случая. Среди прочих факторов шаги нового генерального директора Ларри Калпа по улучшению денежного потока и сокращению долга явно внушали доверие инвесторов. Другим фактором стал отчет о доходах за 4 квартал 2018 года, опубликованный в последний день января 2019 года, который превзошел ожидания, согласно The Motley Fool.
Вот посмотрите на 3 возможных больших неудачников.
Macy's - ведущая общенациональная сеть универмагов, которая пострадала от растущей интернет-конкуренции в розничной торговле. Результаты за 3-й финансовый квартал 2019 г. были обескураживающими: продажи в одном магазине снизились на 3, 5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г., что привело к тому, что руководство сократило свои прогнозы на 2019 финансовый год. «Продукты, которые оно продает, и среда, в которой они продаются, не согласованы. с тем, что хотят потребители », - сказал Нейл Сондерс, управляющий директор исследовательской компании GlobalData Retail, The Wall Street Journal.
3M - это диверсифицированная компания по производству промышленной продукции, чьи самые известные потребительские товары включают Scotch Brand Tape и Post-it Notes. Результаты за третий квартал 2019 года показали снижение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года примерно на 33% рынков, общее падение составило 1, 3% после исключения колебаний валютных курсов и влияния приобретений. Продажи в Китае снизились на 9, 4%, а автомобильные и электронные рынки были особым источником слабости. «Мы ожидаем, что прибыль в диапазоне от 2, 05 до 2, 15 долл. США, а также органическое снижение продаж на 1–3 процента», говорит генеральный директор Майк Роман: GAAP EPS составил $ 2, 27 в четвертом квартале 2018 года.
Abiomed - компания по производству медицинских изделий. По данным MassDevice.com, акции компании были подорваны исследованиями, в ходе которых было выявлено значительное увеличение риска кровотечений, острых травм почек, инсульта и смерти среди пациентов, которых лечили с помощью сердечных насосов Impella, а не баллонных насосов. Абиомед ставит под сомнение обоснованность исследования.
Заглядывая вперед
Инвесторы сталкиваются со сложным набором решений относительно потери акций, поскольку год приближается к концу. Если они видят фундаментальные причины ожидать отскока, в частности, перспективы улучшения доходов, они могут предпочесть удержаться. В противном случае продажа может быть оправдана, даже если нет необходимости регистрировать налоговые убытки. Третий вариант - продать в декабре, признать налоговые убытки за 2019 год, а затем выкупить акции позднее. Тем не менее, чтобы избежать срабатывания правила нерегулярной продажи, которое лишило бы признания налоговые убытки, такая обратная выкупа должна происходить более чем через 30 дней, когда цена может вырасти до непривлекательного уровня.
