Управляющая инвестиционная компания - это тип инвестиционной компании, которая управляет публично выпущенными акциями фондов. Управляющие инвестиционные компании могут управлять как открытыми, так и закрытыми фондами.
Аварийная управляющая инвестиционная компания
Управляющая инвестиционная компания управляет капиталом для клиентов через объединенные фонды. В соответствии с законодательством США об инвестиционном рынке инвестиционные компании были разделены на три категории в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Раздел четвертый Закона 40-х годов разделяет классификацию компаний следующим образом: 1) компания, сертифицирующая по номинальной стоимости, 2) паевой инвестиционный траст и 3) управляющая (инвестиционная) компания.
В пятом разделе Закона 40-х годов содержатся дополнительные сведения об управляющих инвестиционных компаниях. Управляющие инвестиционные компании могут быть как открытыми, так и закрытыми. В пятом разделе Закона 40-х годов также описываются эти компании диверсифицированными и недиверсифицированными компаниями.
Открытый и закрытый
Управляющие инвестиционные компании выпускают доли средств из объединенных инвестиций. Инвесторы покупают акции фондов, которые несут комиссионные за продажу, а также операционные расходы. Фонды, управляемые управляющими инвестиционными компаниями, должны соответствовать требованиям США по ценным бумагам. Правила поддерживают справедливую рыночную деятельность, просвещение инвесторов и прозрачность. Фонды, управляемые управляющими инвестиционными компаниями, торгуют на биржах или через открытые управляющие компании и называются публично торгуемыми инвестициями. Управляющие инвестиционные компании предлагают инвесторам публично торгуемые инвестиции в объединенные фонды в широком спектре стандартных и сложных инвестиционных стратегий. В сфере управления инвестиционными компаниями крупнейшими инвестиционными компаниями в США являются BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity и Bank of New York Mellon Investment Management.
Открытые фонды
Открытые управляющие инвестиционные компании управляют открытыми фондами. Они могут быть предложены как взаимный фонд или биржевой фонд (ETF). У открытых фондов нет определенного количества акций, доступных для торговли. Управляющая инвестиционная компания может выпускать и выкупать акции открытых инвестиционных фондов и ETF по своему усмотрению.
Известно, что открытые взаимные фонды предлагают широкий спектр классов акций. Управляющие инвестиционные компании открытого типа структурируют классы с разными гонорарами, которые должны платить инвесторы при заключении сделок с посредником. Открытые взаимные фонды не торгуют на бирже. Они осуществляются через компанию взаимного фонда. Транзакции обрабатываются по следующей чистой стоимости активов фонда, также известной как форвардная цена.
Биржевые фонды ежедневно торгуются на биржах. Биржевые фонды могут торговать с дисконтом или премией к своему NAV. Они также могут торговаться по номинальной стоимости. Уполномоченные участники управляющей инвестиционной компании активно следят за ценами ETF и осуществляют биржевые торги с возможностью создавать и выкупать акции по своему усмотрению для управления ценой ETF.
Закрытые фонды
Закрытые управляющие инвестиционные компании управляют закрытыми фондами. Они предлагают определенное количество акций на рынке в рамках первичного публичного предложения. Закрытые управляющие инвестиционные компании не создают и не выкупают акции после публичного предложения. Закрытые фонды ежедневно торгуют на биржах. Они, как известно, торгуют со скидкой или премией к своему NAV.
Диверсифицированный и недиверсифицированный
В дополнение к обсуждению открытых и закрытых управляющих инвестиционных компаний, в пятом разделе Закона 40 года также объясняются диверсифицированные и недиверсифицированные управляющие инвестиционные компании. У диверсифицированных инвестиционных компаний есть активы, которые подпадают под правило 75-5-10. 75-5-10 диверсифицированная управляющая инвестиционная компания будет иметь 75% своих активов в других эмитентах и денежные средства, не более 5% активов в какой-либо одной компании и не более 10% владения непогашенными голосующими акциями любой компании. Любая управляющая инвестиционная компания, не подпадающая под правило 75-5-10, считается недиверсифицированной управляющей инвестиционной компанией.
