По крайней мере, в одном отношении финансовый мир вернулся туда, где он был до кризиса 2008 года. В общей сложности 125 хедж-фондов были ликвидированы за три месяца до июня этого года, согласно данным, предоставленным Hedge Fund Research (HFR). Второй квартал 2018 года ознаменовался четвертым кварталом подряд, в котором количество запусков хедж-фондов превысило количество ликвидных фондов, хотя в предыдущем квартале оба показателя были меньше, чем были до того времени. Это продолжает тенденцию, в которой закрытие хедж-фондов сокращается с 2017 года.
125 против 222
Во втором квартале 2017 года закрыто 222 хедж-фонда. Это почти на 100 закрытий больше, чем за аналогичный период времени в 2018 году. 125 закрытий в последнем квартале стали самым низким квартальным показателем с третьего квартала 2007 года. В то же время в прошлом квартале было запущено 148 фондов; это несколько снизилось с 180 запусков, которые имели место годом ранее.
Хеджирование акций ведет заряд
Согласно отчету, фонды стратегии хеджирования акций привели к росту в сфере технологий, здравоохранения и энергетики. Взвешенный композитный индекс фонда HFRI за период с августа 2018 года вырос на 1, 8% с начала года. В отчете также отмечается, что управляемые событиями и относительная стоимость арбитражных фондов способствовали общему росту отрасли. В частности, индекс HFRI Equity Hedge (Total) вернулся на 2, 3% за период с 2018 по август; Индекс HFRI EH: Healthcare вырос за тот же период на 14, 5%.
Низкие сборы, несмотря на новые фонды
HFR обнаружил, что плата за управление хедж-фондами и вознаграждения в прошлом квартале в среднем находились на самом низком уровне с 2008 года. Однако в то же время вновь созданные фонды увеличили среднюю комиссию по сравнению с предыдущими кварталами. Средняя плата за управление по пространству хедж-фонда оставалась стабильной на уровне 1, 43%, в то время как средняя поощрительная плата немного снизилась до 16, 98%. С другой стороны, фонды, запущенные в прошлом квартале, имели среднюю комиссию за управление в размере 1, 46% и среднюю комиссию за поощрение в размере 18, 44%, каждая выше, чем в предыдущем квартале и аналогичном квартале 2017 года.
Президент HFR Кеннет Дж. Хайнц предположил, что «рост и показатели индустрии хедж-фондов оставались стабильными до середины 2018 года, поскольку напряженность между экономическим ростом США и ростом курса доллара США не только контрастирует с более медленным ростом или слабостью в неамериканских регионах, но неравенство увеличилось в последние месяцы ". Хайнц добавляет, что «позиционирование хедж-фондов продолжало защищаться и оппортунистически отходить от бета-версии акций, доминировавшей в 2017 году, чтобы охватить более нейтральное, арбитражное позиционирование в отношении рисков, связанных с экспортом и торговлей, сохраняя при этом осторожный прогноз по отношению к возврату валютных сделок и Волатильность EM при сохранении основных воздействий в специализированных областях, таких как технологии США ».
