Содержание
- Что такое лимитный ордер?
- Как работают лимитные ордера
- Пример из реального мира
- Лимитные ордера против рыночных ордеров
Что такое лимитный ордер?
Лимитный ордер - это тип ордера на покупку или продажу ценных бумаг по указанной цене или лучше. Для лимитных ордеров на покупку ордер будет исполняться только по лимитной или более низкой цене, в то время как для лимитных ордеров на продажу ордер будет выполняться только по лимитной или более высокой цене. Это условие позволяет трейдерам лучше контролировать цены, которыми они торгуют. Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит эту цену или меньше. В то время как цена гарантирована, исполнение заказа не выполняется, и лимитные заказы не будут выполняться, если цена ценной бумаги не соответствует требованиям заказа. Если актив не достигает указанной цены, ордер не исполняется, и инвестор может упустить возможность торговли.
Это можно сравнить с рыночным ордером, в соответствии с которым сделка совершается по преобладающей рыночной цене без указания какого-либо ценового предела.
Ключевые вынос
- Лимитный ордер гарантирует, что ордер исполнен на уровне или лучше определенного уровня цен. Однако лимитный ордер не может быть исполнен. Ограничение ордера контролирует цену исполнения, но может привести к упущенным возможностям в условиях быстро меняющегося рынка. использоваться в сочетании со стоп-ордерами для предотвращения больших потерь вниз.
Как работают лимитные ордера?
Как работают лимитные ордера
Лимитный ордер - это использование заранее определенной цены для покупки или продажи ценной бумаги. Например, если трейдер хочет купить акции XYZ, но имеет лимит в $ 14, 50, он будет покупать акции только по цене $ 14, 50 или ниже. Если трейдер хочет продать акции XYZ с лимитом 14, 50 долл., Трейдер не будет продавать какие-либо акции, пока цена не станет 14, 50 долл. Или выше. Используя лимитный ордер на покупку, инвестор гарантированно заплатит цену лимитного ордера на покупку или выше, но не гарантируется, что ордер будет выполнен. Лимитный ордер дает трейдеру больший контроль над ценой исполнения ценной бумаги, особенно если он боится использовать рыночный ордер в периоды повышенной волатильности.
В разное время можно использовать лимитный ордер, например, когда акция очень быстро растет или падает, и трейдер боится получить плохой ордер от рыночного ордера. Кроме того, лимитный ордер может быть полезен, если трейдер не следит за акцией и имеет в виду конкретную цену, по которой он был бы рад купить или продать эту ценную бумагу. Лимитные ордера также можно оставить открытыми с датой истечения срока действия.
Пример из реального мира
Портфельный менеджер хочет купить акции Tesla Inc. (TSLA), но считает, что его текущая оценка в 325 долларов за акцию слишком высока, и хотел бы купить акцию, если она упадет до определенной цены. Премьер-министр поручает своим трейдерам купить 10000 акций Tesla, если цена упадет ниже 250 долларов, хорошо, пока не будет отменено. Затем трейдер размещает ордер на покупку 10000 акций с лимитом в 250 долларов. Если акция падает ниже этой цены, трейдер может начать покупать акцию. Заказ будет оставаться открытым до тех пор, пока акция не достигнет лимита PM или пока PM не отменит заказ.
Кроме того, премьер-министр хотел бы продать акции Amazon.com Inc. (AMZN), но считает, что его текущая цена в 1350 долларов слишком низкая. Премьер-министр поручает своему трейдеру продать 5000 акций, если цена поднимется выше 2500 долларов, что хорошо, пока не будет отменено. Затем трейдер выставит ордер на продажу 5000 акций с лимитом в 2500 долларов.
Лимитные ордера против рыночных ордеров
Когда инвестор размещает ордер на покупку или продажу акций, существует два основных варианта исполнения с точки зрения цены: разместить ордер «на рынке» или «на пределе». Рыночные ордера - это транзакции, предназначенные для максимально быстрого исполнения по текущей или рыночной цене. И наоборот, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.
О покупке акций можно подумать по аналогии с покупкой автомобиля. С автомобилем вы можете заплатить цену стикера дилера и получить автомобиль. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не встретит вашу цену. Можно думать, что фондовый рынок работает аналогичным образом.
Рыночный ордер касается исполнения ордера; цена ценной бумаги является вторичной по отношению к скорости завершения сделки. Лимитные ордера имеют дело главным образом с ценой; если значение ценной бумаги в настоящее время находится за пределами параметров, установленных в предельном порядке, транзакция не происходит.
