Технологический сектор - это категория компаний и связанных с ними акций, которые проводят исследования, разработку и / или распространение технологически обоснованных товаров, услуг и продуктов. Этот сектор охватывает предприятия, которые производят электронику; создавать программное обеспечение, создавать, продавать и продавать компьютеры и продукты, связанные с информационными технологиями.
Технологические компании уникальны тем, что они часто несут мало или вообще не имеют инвентаря, обычно не приносят прибыли и могут даже не приносить доход. Кроме того, многие технологические компании принимают крупные венчурные инвестиции или выпускают большие суммы долга для финансирования исследований и разработок.
Стратегия технологических компаний, как правило, отличается от других компаний тем, что многие из них стремятся получить прибыль, а не получить прибыль. В связи с этими фактами при анализе технологической компании используются ключевые финансовые коэффициенты.
1. Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности дают информацию о способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Поскольку многие технологические компании не получают прибыль и даже не получают доход, крайне важно проанализировать, насколько хорошо технологическая компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства.
Чтобы проанализировать это, используйте следующие соотношения:
Коэффициент текущей ликвидности = (оборотные активы / текущие обязательства)
Этот коэффициент является наиболее распространенным коэффициентом ликвидности для измерения способности компании оплачивать свои краткосрочные финансовые обязательства. Это также наименее консервативный из коэффициентов ликвидности. В технологической отрасли важно иметь высокий коэффициент текущей ликвидности, поскольку бизнесу обычно необходимо финансировать все свои операции за счет текущих активов, таких как денежные средства, полученные от инвесторов.
Соотношение денежных средств = (денежные средства + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства)
Коэффициент ликвидности является наиболее консервативным из всех коэффициентов ликвидности, что делает его самым сложным оценщиком того, может ли компания выполнить свои краткосрочные обязательства. Это наиболее важный коэффициент ликвидности для технологической компании, поскольку у компании обычно есть только денежные средства, а не другие текущие активы, такие как запасы, для выполнения своих текущих обязательств.
Кроме того, технологические компании могут иметь большое количество рыночных ценных бумаг путем приобретений и инвестиций, и эти ценные бумаги должны быть включены в расчеты ликвидности.
2. Коэффициенты финансового рычага
В противоположность коэффициентам ликвидности коэффициенты финансового левериджа измеряют долгосрочную платежеспособность компании. Эти типы коэффициентов учитывают долгосрочную задолженность и любые инвестиции в акционерный капитал, которые сильно влияют на технологические компании.
Соотношение долга к собственному капиталу = (общий долг) / (общий капитал)
Это соотношение чрезвычайно важно для анализа технологических компаний. Это связано с тем, что технологические компании вкладывают большие средства в другие технологические компании и берут на себя инвестиции и долги других организаций для финансирования разработки продуктов.
Когда технологическая компания решает приобрести другую компанию или финансировать необходимые исследования и разработки, она обычно делает это за счет внешних инвестиций или путем выпуска долговых обязательств. Когда заинтересованная сторона анализирует технологическую компанию, важно посмотреть на сумму задолженности, которую компания выпустила. Если это соотношение слишком велико, это может означать, что компания станет неплатежеспособной до получения прибыли и погашения долга.
3. Коэффициенты рентабельности
Хотя большинство технологических компаний не приносят прибыли, даже такие крупные, как Amazon, необходимо посмотреть, какова прибыль этих компаний; другие коэффициенты, такие как валовая прибыль, являются хорошим индикатором будущей прибыльности, даже если текущая прибыль отсутствует.
Валовая прибыль = (продажи - стоимость проданных товаров) / продажи
Эта прибыль измеряет валовую прибыль, полученную от продаж. Это применимо только в том случае, если технологическая компания генерирует доход, но высокая валовая прибыль является сигналом того, что, как только компания масштабируется, она может стать очень прибыльной. Низкая валовая прибыль является сигналом того, что компания не может стать прибыльной.
