Корреляции между наиболее активно торгуемыми товарами и валютными парами в мире распространены. Например, канадский доллар (CAD) соотносится с ценами на нефть из-за экспорта, в то время как Япония чувствительна к ценам на нефть, потому что она импортирует большую часть своей нефти. Точно так же Австралия (AUD) и Новая Зеландия (NZD) тесно связаны с ценами на золото и нефтью. Хотя корреляции (положительные или отрицательные) могут быть значительными, если трейдеры форекс хотят получать прибыль от них, важно правильно рассчитать время «торговли по корреляции». Будут времена, когда отношения нарушаются, и такие времена могут быть очень дорогостоящими для трейдера, который не понимает, что происходит. Знание корреляции, ее мониторинг и выбор времени имеют решающее значение для успешной торговли на основе межрыночного анализа, предоставляемого путем изучения валютных и товарных отношений.
Учебник: Торговля на Форекс
Решая, какие валютные и товарные отношения будут торговать
Не все валютные / товарные корреляции заслуживают торговли. Трейдерам необходимо учитывать комиссионные и спреды, дополнительные комиссии, ликвидность, а также доступ к информации. Валюты и товары, которые активно торгуются, будут легче найти информацию, будут иметь меньшие спреды и ликвидность, которая, скорее всего, будет адекватной.
Канада является крупным экспортером нефти, и, следовательно, ее экономика зависит от цены на нефть и количества, которое она может экспортировать. Япония является основным импортером нефти, и, следовательно, цена на нефть и объем ее импорта влияют на экономику Японии. Из-за основного влияния нефти на Канаду и Японию, CAD / JPY положительно коррелирует с ценами на нефть. Эту пару можно отслеживать так же, как и USD / CAD. Недостатком является то, что CAD / JPY, как правило, имеет более высокий спред и менее ликвидный, чем USD / CAD. Поскольку цены на нефть в большинстве стран мира оцениваются в долларах США, колебание курса доллара влияет на цены на нефть (и наоборот). Таким образом, USD / CAD также можно отслеживать, учитывая, что две страны являются основными импортерами и экспортерами нефти.
Рисунок 1: CAD / JPY против скорректированных цен на нефть. График показывает еженедельные данные за 2007-2010 годы.
Источник: TD Ameritrade
Рисунок 1 показывает, что бывают моменты, когда валютная пара и нефть расходятся. Цены на нефть корректируются. На рисунке 2 используются нескорректированные цены на нефть, и в течение 2010 года можно было наблюдать сильную корреляцию, показывающую, что важно отслеживать корреляцию в реальном времени с фактическими данными о торговле.
Рисунок 2: CAD / JPY против нескорректированных нефтяных фьючерсов (в процентах). С начала года (2010), ежедневно.
Источник: TD Ameritrade.
Австралия является одним из крупнейших производителей золота в мире. В результате на его экономику влияют цена на золото и объем экспорта. Новая Зеландия является крупным торговым партнером Австралии и поэтому очень подвержена колебаниям в экономике Австралии. Это означает, что на Новую Зеландию также сильно влияет отношение Австралии к золоту. В 2008 году Австралия была четвертым по величине производителем золота в мире. В 2009 году США были третьим по величине покупателем золота. Поэтому AUD / USD и NZD / USD подходят для торговли по отношению к ценам на золото.
Рисунок 3: AUD / USD против скорректированных фьючерсов на золото (в процентах). График показывает еженедельные данные за 2007-2010 годы
Источник: TD Ameritrade
В то время как Австралия была одним из менее значительных экспортеров нефти в 2009 году, в течение 2010 года AUD / USD также положительно коррелировала с ценами на нефть, а затем в сентябре разошлась.
Рисунок 4: AUD / USD против нескорректированных нефтяных фьючерсов (в процентах). С начала года (2010), ежедневно.
Источник: TD Ameritrade
Валютные товарные отношения могут меняться со временем. Другие валютные товарные отношения могут быть найдены путем поиска основных производителей любого экспорта, а также основных импортеров того же товара. Кросс-курс валюты между экспортером и импортером стоит посмотреть на корреляцию с товаром.
Решение, каким инструментом торговать
Зная, какие валюты и товары имеют прочные отношения, трейдеры должны решить, в какой торгуемой валютной паре они совершат свои сделки или будут ли они торговать товаром и валютой. Это будет зависеть от нескольких факторов, включая сборы и способность трейдера получить доступ к данному рынку. Графики показывают, что товар часто является более изменчивым из инструментов.
Если это возможно, трейдер может торговать товарной и валютной парой с одного счета из-за широкого использования товарных контрактов на разницу (CFD). (См. Как инвестировать в товары для получения дополнительной информации по этой теме)
Мониторинг корреляции для «трещин»
Также важно указать, что только то, что отношения существуют «в среднем» во времени, не означает, что сильные корреляции существуют всегда. В то время как эти валютные пары стоит наблюдать за их высокими тенденциями корреляции к товару, будут времена, когда сильная корреляция не существует и может даже полностью измениться в течение некоторого времени.
Товарно-валютная пара, которая сильно положительно коррелирует один год, может расходиться и становиться отрицательно коррелированной в следующем. Трейдеры, которые решаются на корреляционную торговлю, должны знать, когда корреляция сильна и когда она меняется.
Мониторинг корреляций может быть сделан довольно легко с современными торговыми платформами. Индикатор корреляции можно использовать для отображения в реальном времени корреляции между товаром и валютной парой за определенный период. Трейдер может пожелать выявить небольшие расхождения, в то время как оба инструмента в целом остаются сильно коррелированными. Когда расхождение продолжается и корреляция ослабевает, трейдеру необходимо отступить назад и понять, что эта корреляция может находиться в периоде ухудшения; пришло время сделать шаг в сторону или использовать другой подход к торговле, чтобы приспособиться к меняющемуся рынку.
Рисунок 5: CAD / JPY против фьючерсов на нефть и индикатора корреляции. График показывает еженедельные данные за 2008-2010 годы.
Источник: TD Ameritrade
На рисунке 5 показан недельный CAD / JPY, а также индикатор корреляции (15 периодов), сравнивающий его с фьючерсами на нефть. В большинстве случаев индикатор показывает сильную корреляцию в области 0, 80, но бывают случаи, когда корреляция падает. Когда индикатор падает ниже определенного порогового значения (например, 0, 50), корреляция не является сильной, и трейдер может ждать, пока валюта и товар восстановят сильную корреляцию. Расхождения могут использоваться для торговых сигналов, но следует отметить, что расхождения могут продолжаться в течение длительных периодов времени.
Индикатор корреляции может быть скорректирован для периода времени, в течение которого трейдер торгует. Более длительный период расчета сгладит результаты и лучше для долгосрочных трейдеров. Сокращение периода расчета сделает индикатор более изменчивым, но может также предоставить краткосрочные сигналы и учесть торговлю корреляцией на меньших таймфреймах. (Для получения дополнительной информации см. Дивергенция: торговля наиболее выгодная. )
Сроки Валюта / Товарная Торговля
Из предыдущих графиков становится ясно, что для навигации по колеблющимся соотношениям между валютами и товарами необходимы сроки и стратегия. Хотя точный вход и выход будет определяться трейдером и будет зависеть от того, торгуют ли они товаром, валютой или и тем, и другим, трейдер должен знать о нескольких вещах при входе и выходе из корреляционных сделок.
- Взаимосвязаны ли валюта и товар в настоящее время? Как насчет со временем? Один актив, кажется, опережает другой? Например, один класс активов имеет более высокие максимумы, тогда как другой класс активов не может достичь более высоких максимумов? Если это так, подождите, пока они снова начнут двигаться вместе.
Используйте инструмент подтверждения тренда. В случае возникновения расхождений, дождитесь появления тенденции (или разворота), когда валюта и товарный тренд соответствующим образом соотносятся.
Рисунок 6: USD / CAD против нефтяного CFD
Источник: CFD Trading
Путем мониторинга корреляций можно было бы подтвердить несколько сделок на рынках USD / CAD и нефти за период времени, показанный на рисунке 6. Хотя можно было торговать парами в коррелированные моменты времени, этот конкретный период времени имел несколько расхождений. Поскольку валюта и товар перестроились, развились большие тенденции. Наблюдая за разрывами линий тренда как в товаре, так и в валюте, или ожидая, пока один класс активов присоединится к тренду корреляции другого класса активов (отмечен синими стрелками), можно было бы зафиксировать несколько крупных трендов. Это похоже на отслеживание расхождений в индикаторе корреляции, а затем принятие сделки в трендовом направлении в качестве выравнивания товаров и валют. Товар, валюта или оба могут быть проданы.
Итог торговли валютными и товарными корреляциями
Соотношения между валютами и товарами не точная наука. Часто корреляции нарушаются и могут даже измениться в течение длительных периодов. Трейдеры должны сохранять бдительность в мониторинге корреляций для возможностей. Индикаторы корреляции или графики мониторинга являются двумя способами выполнения этой задачи. После расхождений ожидание того, что товар и валюта выровняются в своих соответствующих тенденциях, может стать мощным сигналом - однако трейдеры должны признать, что расхождения могут продолжаться длительное время. Отношения могут меняться со временем, поскольку страны изменяют экспорт или импорт, и это влияет на корреляции. Также важно, чтобы трейдеры определяли, как они будут совершать сделки, будь то валюта, товар или оба.
Что касается сопутствующего чтения, взгляните на Backtesting и Forward Testing: важность корреляции.
