Что такое компенсация на основе результатов
Компенсация, основанная на результатах, является формой компенсации, основанной на стимулах, которая может выплачиваться управляющим портфелем. Регулируемые взаимные фонды с компенсацией, основанной на результатах, могут прибавлять примерно 0, 20% к своим управленческим сборам за стимулы, основанные на результатах. В инвестиционной отрасли менеджеры хедж-фондов наиболее известны тем, что получают высокие уровни вознаграждения, основанного на результатах.
НАРУШЕНИЕ КОМПЕНСАЦИИ, основанной на результатах
Компенсация, основанная на результатах, является графиком вознаграждения, основанным на стимулах, для управляющих портфелем Может использоваться в традиционном управлении инвестициями. В индустрии хедж-фондов, как правило, фонды взимают плату, основанную на результатах.
Инвестиционная компания Компенсация
Закон об инвестиционных компаниях 1940 года регулирует отрасль взаимных фондов и устанавливает определенные требования, которые помогли сформировать стандарты компенсации для управляющих портфелями. Инвестиционные компании должны иметь совет директоров, который утверждает график вознаграждения менеджеров. Компании также должны подать заявление о регистрации, включая проспект и заявление о дополнительной информации, четко и прозрачно изложив всю информацию о фонде, включая компенсацию. Стандарты и документация для публично торгуемых фондов, как правило, должны быть единообразными во всей отрасли для удобства сравнения со стороны инвесторов. Такая согласованность также обычно приводит к стандартизированным комиссионным вознаграждениям, взимаемым менеджерами взаимных фондов как часть общих годовых операционных расходов фонда.
Плата за управление портфелем взаимных фондов может варьироваться от 0, 50% до 2, 50%, при этом активным управляющим фондами требуется более высокая компенсация. Комиссионные за управление портфелем, как правило, составляют большую часть общих годовых расходов взаимного фонда. По всей отрасли управляющие взаимными фондами также могут получать вознаграждения, основанные на результатах. Эти сборы подробно изложены в документации по их регистрации и утверждены советом директоров.
Fidelity - это одна из компаний взаимных фондов, предлагающая компенсацию по результатам многих своих фондов. С 1970 года компания фонда интегрировала компенсацию, основанную на результатах, в управление. Приблизительно две трети средств, предназначенных для активных целей инвестирования в акционерный капитал, включают компенсацию на основе результатов. Компенсация намного ниже, чем у хедж-фондов, поскольку взаимный фонд потенциально допускает дополнительные 0, 20%, добавленные к плате за управление, когда фонд удовлетворяет определенным критериям эффективности. И наоборот, комиссионные также могут быть вычтены, когда показатели фонда ниже ожидаемых.
Компенсация менеджера хедж-фонда
В инвестиционной индустрии менеджеры хедж-фондов более широко известны своими вознаграждениями, основанными на результатах. Хедж-фонды намного менее регулируются, чем традиционные взаимные фонды, и поэтому имеют большую свободу для структурирования графика платежей. Менеджеры хедж-фондов обычно взимают комиссию «два-двадцать», требующую более высокую комиссию за управление, чем паевые инвестиционные фонды от своих инвесторов. Структура комиссий в два и двадцать хедж-фондов указывает на фиксированную комиссию в размере 2%, а также комиссию в размере 20%. Комиссия в размере 2% основана на управлении активами фонда. Плата в размере 20% - это компенсация, основанная на производительности, которая обычно срабатывает, когда производительность превосходит контрольный показатель на указанную величину. Комиссия в размере 20% выплачивается управляющему хедж-фонда из прибыли фонда.
