Многие начинающие инвесторы не понимают, что такое дивиденды - в том, что касается инвестиций - особенно для отдельной акции или паевого инвестиционного фонда. Дивиденд - это выплата части прибыли компании правомочным акционерам, обычно выплачиваемая публичной компанией.
Однако не все компании платят дивиденды. Обычно совет директоров определяет, является ли дивиденд желательным для их конкретной компании, исходя из различных финансовых и экономических факторов. Дивиденды, как правило, выплачиваются акционерам в форме распределения денежных средств ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.
Акционеры любой данной акции должны соответствовать определенным требованиям до получения дивидендов или их распределения. Вы должны быть «акционером записи» в или после определенной даты, назначенной советом директоров компании, чтобы претендовать на выплату дивидендов. Акции иногда называют торговлей «без дивидендов», что просто означает, что они торгуются в тот день без права на получение дивидендов. Если вы покупаете и продаете акции в дату, когда они были выплачены, вы не получите самую последнюю выплату дивидендов.
Теперь, когда у вас есть базовое определение того, что такое дивиденд и как оно распределяется, давайте более подробно остановимся на том, что вам нужно понять, прежде чем принимать инвестиционное решение.
Что такое дивидендная доходность?
Это может быть нелогично, но по мере роста цены акции дивидендная доходность фактически уменьшается. Дивидендная доходность - это соотношение того, сколько денежных потоков вы получаете за каждый доллар, вложенный в акцию. Многие начинающие инвесторы могут ошибочно полагать, что более высокая цена акций соответствует более высокой дивидендной доходности. Давайте углубимся в то, как рассчитывается дивидендная доходность, чтобы мы могли понять эту обратную зависимость.
Дивиденды обычно выплачиваются на акцию. Если вы владеете 100 акциями корпорации ABC, 100 акций являются вашей основой для распределения дивидендов. Предположим на данный момент, что корпорация ABC была куплена по 100 долларов за акцию, что подразумевает общую сумму инвестиций в 10 000 долларов. Прибыль в корпорации ABC была необычайно высокой, поэтому совет директоров соглашается выплачивать своим акционерам 10 долл. США за акцию ежегодно в форме денежного дивиденда. Таким образом, если вы являетесь владельцем корпорации ABC в течение года, ваши постоянные инвестиции в ABC Corp принесут дивиденды в размере 1000 долларов США. Годовой доход представляет собой общую сумму дивидендов (1000 долларов США), поделенную на стоимость акций (10 000 долларов США), что составляет 10 процентов.
Если бы корпорация ABC была куплена по цене 200 долларов за акцию, доходность упала бы до пяти процентов, поскольку 100 акций теперь стоят 20 000 долларов (или ваши первоначальные 10000 долларов дают вам только 50 акций вместо 100). Как показано выше, если цена акций растет, дивидендная доходность падает, и наоборот.
Хорошие инвестиции - дивиденды?
Реальный вопрос, который нужно задать, заключается в том, хорошо ли вкладывают дивиденды в акции. Дивиденды получены из прибыли компании, поэтому справедливо предположить, что в большинстве случаев дивиденды, как правило, являются признаком финансового благополучия. С точки зрения инвестиционной стратегии, покупка признанных компаний с историей хороших дивидендов добавляет стабильности портфелю. Ваши инвестиции в размере 10 000 долларов США в корпорацию ABC, если они будут удерживаться в течение одного года, будут стоить 11 000 долларов США, при условии, что цена акций после одного года не изменится. Более того, если корпорация ABC торгуется по цене 90 долларов в год после того, как вы купили ее по 100 долларов, ваша общая сумма инвестиций после получения дивидендов остается безубыточной (стоимость акций в размере 9 000 долларов США + 1000 долларов США в виде дивидендов).
Это привлекательность покупки акций с дивидендами - это помогает смягчить снижение фактических цен на акции, но также предоставляет возможность для повышения курса акций в сочетании с устойчивым потоком доходов от дивидендов. Вот почему многие инвестиционные легенды, такие как Джон Богл, Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм, выступают за покупку акций, которые выплачивают дивиденды, как важнейшую часть общего «инвестиционного» дохода актива.
Риски для дивидендов
Во время финансового кризиса в 2008-2009 гг. Почти все крупные банки либо сократили, либо ликвидировали выплату дивидендов. Эти компании были известны стабильными, стабильными выплатами дивидендов каждый квартал в течение буквально сотен лет. Несмотря на их легендарную историю, многие дивиденды были сокращены.
Другими словами, дивиденды не гарантированы, и подвержены макроэкономическим, а также специфическим для компании рискам. Еще одним потенциальным недостатком инвестирования в акции, приносящие дивиденды, является то, что компании, которые выплачивают дивиденды, обычно не являются лидерами с высокими темпами роста. Есть некоторые исключения, но быстрорастущие компании обычно не выплачивают значительные суммы дивидендов своим акционерам, даже если они значительно превзошли подавляющее большинство акций с течением времени. Растущие компании, как правило, тратят больше денег на исследования и разработки, расширение капитала, удержание талантливых сотрудников и / или слияния и поглощения. Для этих компаний все доходы считаются нераспределенной прибылью и реинвестируются обратно в компанию вместо выплаты дивидендов акционерам.
Не менее важно остерегаться компаний с чрезвычайно высокой доходностью. Как мы узнали, если цена акций компании продолжает снижаться, ее доходность растет. Многих начинающих инвесторов дразнят покупкой акций только на основании потенциально сочных дивидендов. Нет конкретного практического правила относительно того, сколько слишком много с точки зрения выплаты дивидендов.
Средняя дивидендная доходность компаний индекса S & P 500, которые выплачивают дивиденды, исторически колеблется где-то между 2 и 5 процентами, в зависимости от рыночных условий. В общем, стоит делать свою домашнюю работу на акциях, принося более 8 процентов, чтобы выяснить, что на самом деле происходит с компанией. Проведение этой комплексной проверки поможет вам отделить те компании, которые действительно находятся в финансовом положении, от компаний, которые временно не в фаворе, и, следовательно, представляют хорошую инвестиционную ценность.
(Узнайте, как и почему компании выплачивают дивиденды?)
Суть
Дивиденды - это дискреционное распределение прибыли, которое совет директоров компании дает своим нынешним акционерам. Как правило, это денежные выплаты инвесторам, по крайней мере, один раз в год, но иногда ежеквартально. Акции и паевые инвестиционные фонды, которые распределяют дивиденды, вероятно, на прочной финансовой основе, но не всегда. Инвесторы, однако, должны знать об очень высокой доходности, поскольку существует обратная зависимость между ценой акций и дивидендной доходностью, и распределение может быть неустойчивым. Кроме того, акции, которые выплачивают дивиденды, обычно обеспечивают стабильность портфеля, но обычно не превосходят высококачественные акции роста.
