Посмотрим правде в глаза, нет простого способа выбрать акции для вашего портфеля. Это требует большой кропотливой работы, исследований, не говоря уже о деньгах. И вам понадобится жизнеспособная стратегия, которая соответствует вашим краткосрочным и долгосрочным целям. Возможно, вы инвестор в индекс - пассивный инвестор, который выбирает акции и надеется отразить доходность всего фондового рынка. Или вы можете быть инвестором роста. Инвестор такого типа ищет прирост акций на основе предполагаемой стоимости компании и ее потенциала роста. Другой стратегией является инвестирование в стоимость, которое требует от инвесторов прохождения всей драмы тенденций на рынке. Вместо этого, стоимостные инвесторы ищут сильные компании, которые пытаются сохранить свой импульс.
, мы посмотрим на стоимость инвестиций и является ли банковский сектор хорошей игрой с использованием этой стратегии. Короче говоря, банковский сектор является хорошим выбором для вложения стоимости. Но как эти два выстраиваются в линию?
Ключевые вынос
- Банковский сектор является хорошим выбором для ценных инвесторов. Ценные инвесторы ищут акции, которые торгуются по цене ниже их внутренней стоимости. Банковский сектор выплачивает дивиденды, которые демонстрируют большую историю и дают инвесторам долю в прибыли. банковские акции, которые наиболее восприимчивы к краткосрочным эмоциональным воздействиям с учетом рычагов и характера бизнеса.
Что такое инвестирование в стоимость?
Ценное инвестирование - это стратегия, используемая людьми, которые выбирают акции, которые, по-видимому, торгуются за меньшую, чем их внутреннюю или балансовую стоимость. Стоимостные инвесторы ищут акции, рыночная цена которых не полностью отражает будущие денежные потоки бизнеса. По сути, эти инвесторы считают, что выбранные ими акции недооценены рынком. Они часто агрессивно покупают акции в то же время, что и другие - во времена плохих новостей, плохих результатов или слабых экономических условий. Но когда большинство людей гонятся за акциями, которые скачут выше, стоимостные инвесторы делают наоборот: они продают.
Ценные инвесторы ориентированы на долгосрочные цели, а не краткосрочные. Бедствие на более широком рынке или на отдельных фондовых рынках - это то, что создает возможности для инвесторов, совершающих покупку, с привлекательными скидками. Банковский сектор достаточно чувствителен к экономическому циклу, поэтому он подвержен экстремальным изменениям цен и оценок, которые привлекают стоимостных инвесторов.
Банковский сектор
Банковский или финансовый сектор включает компании, которые предоставляют потребителям финансовые услуги. Сюда входят розничные банки, страховые компании и фирмы, предоставляющие инвестиционные услуги. Этот сектор оказывает большое влияние на экономику. Чем оно сильнее, тем сильнее становится экономика. Но по мере ослабления сектора, о чем свидетельствуют события, приведшие к Великой депрессии, экономика начинает отставать. Таким образом, здоровая, стабильная экономика требует сильного финансового и банковского сектора.
Многие акции этого сектора приносят дивиденды, что, по мнению многих инвесторов, является хорошим признаком качества компании. Чем длиннее история дивидендов, тем лучше для инвестора, поскольку он демонстрирует хороший послужной список успеха. Это также показывает, что у компании есть история предоставления инвесторам доли прибыли.
Дивиденды демонстрируют значительный послужной список успеха и обеспечивают историю распределения прибыли с инвесторами.
В нижней части экономического цикла
Страх разгорается на дне цикла. Это тот климат, в котором эмоции определяют цену, а не основы. Особенно сильно пострадали акции банковского сектора, потому что они имеют огромное количество рычагов и тесно связаны с экономикой. Банковские балансы обычно работают с левереджем, состоящим из двух цифр, поэтому небольшая потеря в стоимости активов может сделать банк несостоятельным. Это усиливает иррациональные крайности, которые обычно встречаются на рыночных минимумах. (Информацию по теме см. В разделе «Финансовые рынки: когда преобладают страх и жадность».)
Когда банки выдают кредиты, которые должны быть возвращены, риск дефолта намного выше. И новое кредитование становится трудным, так как экономика делает всех не желающими или неспособными взять на себя значительный риск. Эти проблемы усугубляются снижением процентных ставок, которые делают банковскую деятельность менее прибыльной. Это, однако, полезно для цен на активы, которые помогают восстановить банковские балансы.
Краткосрочные и долгосрочные инвестиции
Перспектива инвестора стоимости может быть лучше понята через описание Бенджамином Грэмом фондового рынка как машины для голосования в краткосрочной перспективе, но как машины для взвешивания в долгосрочной перспективе. Смысл этой метафоры заключается в ближайшем будущем, цены на акции определяются эмоциями и мнением участников рынка. Но в долгосрочной перспективе цена определяется фактической эффективностью бизнеса.
Грэхем считается отцом инвестирования в стоимость, делая акцент на долгосрочных основах акций. Поскольку банковские акции, возможно, наиболее подвержены этим эмоциональным краткосрочным силам, учитывая рычаги и характер бизнеса, естественно, что в этот сектор привлекаются инвесторы в ценности.
Ценные инвесторы ищут акции с низким отношением цена-прибыль (P / E). Иногда, если компания действительно испытывает трудности, она может терять деньги, поэтому этот показатель менее полезен, чем продажи или валовая прибыль. Другим показателем стоимости является соотношение цены к книге (P / B). Балансовая стоимость компании отражает учетную стоимость компании после учета всех видов обязательств.
