Трейдеры на протяжении нескольких поколений пытались выбрать вершины, зная потенциальную прибыль при коротких продажах в конце восходящего тренда, но большинство прогнозов терпят неудачу, когда ценная бумага восстанавливает свое бычье самообладание и пробивается к более высоким максимумам. К сожалению, топы можно прогнозировать с удивительной точностью, если они генерируют технические атрибуты, которые указывают на значительно более низкие цены.
Рассмотрим эмоциональную динамику в игре в эти поворотные моменты. Нисходящий тренд, в конце концов, заканчивается, что приводит к росту цен в ряде акций, которые привлекают множество участников рынка. Настроения постоянно меняются на протяжении всего этого стремительного процесса, когда чрезмерный медвежий настрой заменяется сначала осторожным оптимизмом, а затем жадностью, которая в конечном итоге приводит к чрезмерному бычьему росту.
Это эйфорическое состояние порождает слепоту к риску, которая побуждает слабые руки покупать ценные бумаги по более высоким и более высоким ценам, часто поднимая их до исторического максимума, который не оказывает сопротивления накладным расходам. Тенденции могут нарастать еще дальше в этой точке, переходя в фазу обдува или кульминации, которая запускает предупреждающие сигналы, сообщая наблюдательным техническим специалистам, что ралли, вероятно, подходит к концу.
Самый высокий объем в истории ценной бумаги часто печатается во время этой маниакальной фазы, когда последний запас боковых быков прыгает на борт и создает технические условия перекупленности, которые сигнализируют об испарении покупательского давления. В свою очередь, безопасность резко разворачивается, падая в торговый диапазон, который сигнализирует о периоде активных продаж сильными руками, в то время как слабые руки крепко держатся, в конечном итоге обеспечивая высокоэффективное топливо для нового спада деловой активности.
Шаблоны распределения
Фаза кульминации не требуется для формирования вершины, но обеспечивает дополнительную поддержку процессу топинга, когда он происходит. Климатическое поведение может разворачиваться менее очевидными способами с вертикальным ценовым действием, которое не приводит к выдающемуся объему или отпечаткам большого объема без вертикального ценового действия. Во всех случаях важно отметить, что последняя фаза восходящего тренда всегда отмечает первую фазу последующего торгового диапазона, а ранние откаты устанавливают математические и эмоциональные параметры для развивающегося паттерна.
Вот почему умные техники следят за изменением цены относительно первого разворота по мере развития торгового диапазона, ища свидетельства агрессивного поведения продаж в соответствии с кульминацией тренда. Глубина отката может предложить дополнительные ключи к медвежьему будущему направлению фигуры, при этом 100% отката последнего участка ралли сигнализирует о первом сбое, часто наблюдаемом в значительных вершинах.
Schumberger (SLM) поднялся до исторического максимума в июне 2014 года, когда он поднялся выше пика 2007 года около 114. Восходящий тренд показал самый высокий объем за год, но ралли остановилось всего на четыре пункта выше предыдущего максимума, уступив место 100% восстановление июньской трендовой волны (красный треугольник). Эта первая ошибка поднимает красный флаг, сообщая нам, что тенденция к повышению может подходить к концу. Стабильное распределение в сентябре, как отмечалось в результате снижения балансового объема (OBV), привело к медвежьей модели двойной вершины и пробою, которая упала до 18-месячного минимума.
Тенденции естественным образом чередуются с периодами, ограниченными диапазоном. Несмотря на технические расхождения, мы не знаем, будет ли торговый диапазон генерировать продолжение к новому максимуму, сохраняя тренд нетронутым, или произойдет разворот, который завершит вершину и начнет новый нисходящий тренд. Эта бинарная механика говорит нам, чтобы мы уделяли пристальное внимание развитию цены и объема в пределах диапазона, ища подсказки, которые предоставляют нам данные, необходимые для выбора направления и экспозиции, опережая толпу, когда это возможно.
Короткая запись
Биотехнологическая игра Geron (GERN) поднялась с тихой базы на уровне 1, 50 в сентябре и выросла более чем на 500% до ноябрьского максимума, на котором было напечатано почти 50 миллионов акций, что в 20 раз превышает средний дневной объем в 2, 5 миллиона. Широкий разворотный бар помахал основным красным флагом, цена упала почти на 3 пункта от ралли. Служба безопасности вырезала медвежий нисходящий треугольник, в то время как OBV обнаружил активное распределение. Это сломалось в марте, упав до самого начала восходящего тренда за одну сессию.
Короткие продавцы сосредотачивают свое внимание на нисходящем треугольнике, общей модели топинга, определяемой двумя более низкими максимумами, которые формируют линию тренда пиковых продаж. Попытка ралли с декабря по январь натолкнулась на шум продаж, выровняв эти максимумы в соответствии с медвежьими требованиями модели. Хотя разрыв пробоя подтверждает нисходящий тренд, у инвесторов мало способов получить прибыль, если они не были позиционированы до пробоя.
Ранние входы в торговлю составляют основу агрессивных стратегий. В этом случае короткая продажа имеет смысл после третьего максимума, потому что классический паттерн легко узнаваем, он показывает четко определенную цену запуска на горизонтальной поддержке около 4, 25, и стоп-лосс можно разместить чуть выше линии тренда снижения максимумов, ограничение риска менее одной точки, исключая ударную щель вверх.
Поиск цены короткого входа с низким риском может быть затруднено, когда уровни пробоя не четко определены. Это побуждает коротких продавцов выбирать из корзины стратегий, в зависимости от качества модели и количества уровней поддержки в игре. В целом, это приводит к ранним позициям, когда модель выглядит идеально, преследуя более низкие цены, когда катализатор запускает пробой, и ожидая, пока ценная бумага не откатится к сопротивлению, когда быстро движущийся рынок не допускает входящий с учетом риска импульс.
Отказ от шаблона топинга должен печатать выше среднего объема и снижать уровень безопасности значительно ниже очевидной поддержки. Небольшие проникновения поддержки, особенно когда торговый диапазон все еще проходит через быстрые колебания цен, скорее указывают на прекращение работы хищными алгоритмическими программами, чем на эмоциональное поведение акционеров, осознающих, что они оказались в ловушке нового спада деловой активности.
Вы можете избежать этих убийц прибыли, наблюдая за относительной силой и избегая входа, пока циклы не выстроятся в вашу пользу. Кроме того, избегайте коротких продаж, когда OBV проявляет больший интерес к покупкам, чем ожидалось. Этот индикатор отображает паттерны, аналогичные цене, с четко очерченными уровнями поддержки и сопротивления, и разбивка цены должна привести к аналогичному пробою OBV. Если этого не произойдет, бычья дивергенция может сигнализировать о медвежьей ловушке и коротком сжатии.
Суть
Короткие продажи в топовой модели предлагают выгодный профиль вознаграждения за риск, но может быть трудно найти хорошие цены входа. Повышайте шансы, уделяя пристальное внимание развитию объема и относительной силе, ища эмоциональное давление со стороны продавцов, которое может вызвать крупномасштабные сбои.
