Американский предприниматель Уильям Дж. О'Нил определил модель чашки и ручки (C & H) в своей классике 1988 года «Как заработать на акциях». добавление технических требований в серию статей, опубликованных в Investor's Business Daily, которую он основал в 1991 году. О'Нил включал измерения временных рамок для каждого компонента, а также подробное описание округленных минимумов, которые придают модели уникальный внешний вид чайной чашки., (Чтобы узнать больше, см.: Определение чашки и ручки. )
О'Нил указал на четыре ступени в чашке и ручке прорыва:
- Ценные бумаги демонстрируют значительный максимум в восходящем тренде, который ускорился между одним и тремя месяцами ранее. Следующий откат выявляет округлое дно не глубже, чем 50-процентное восстановление предыдущего тренда. Это означает «чашу». Следующая попытка прорыва не удастся достичь предыдущего максимума, что приведет к вторичному откату, удерживающему около сопротивления, измучив меньшее закругленное дно, которое становится «ручкой». Безопасность возвращается к сопротивлению во второй раз и вспыхивает, давая измеренную цель движения, равную глубине чашки.
Многие трейдеры, работающие с чашками и ручками, строго придерживаются правил строительства О'Нила, но есть много вариантов, которые дают надежные результаты. Фактически, модифицированные паттерны C & H применяются во всех таймфреймах, от внутридневного скальпирования до ежемесячных рыночных сроков. Поиск и продажа этих обновленных версий требует понимания психологии толпы на оспариваемых уровнях цен, а также умелого взгляда, который может видеть сквозь более высокие уровни шума, возникающие в результате электронной остановки на современном рынке.
Чаша и ручка - это один из многих графических паттернов, которые трейдеры могут использовать для определения своей стратегии.
Деконструкция чашки и ручки
Давайте рассмотрим рыночную механику типичного сценария с чашкой и ручкой. Новое ралли печатает максимум, и цена переходит в коррекцию, переворачивая осцилляторы относительной силы в циклы продажи, которые побуждают сильные длинные позиции выходить из позиций. Новые покупатели входят в откат на уровне отката 38, 6% или 50%, ожидая возобновления предыдущего восходящего тренда. Безопасность отскакивает и тестирует максимум, привлекая агрессивных коротких продавцов, которые полагают, что новый нисходящий тренд вызовет пробой двойной вершины. (Для получения дополнительной информации читайте: Используйте Еженедельные стохастики, чтобы эффективно определять время рынка .)
Это колебание восстановления может закончиться на старом максимуме или превысить его на несколько пунктов, а затем развернуться, добавив понижательное топливо, потому что оно захватывает две группы покупателей. Во-первых, длинные позиции, входящие глубоко в паттерн, нервничают, потому что они делают ставку на неудачный прорыв. В то же время, лонги в погоне за прорывом наблюдают, как небольшая прибыль испаряется и вынуждена защищать позиции. Обе группы теперь нацелены на потери или снижение прибыли, в то время как короткие продавцы похлопывают себя по спине за хорошо выполненную работу. (См. Примечание: как психология рынка определяет технические индикаторы .)
Таблицы снова поворачиваются, когда падение в широком торговом диапазоне останавливается высоко, уступая место узким боковым действиям. Продавцы с короткими позициями теряют уверенность и начинают покрывать, добавляя дополнительное топливо, в то время как сильные лонги, пережившие последний откат, приобретают уверенность. Осцилляторы относительной силы теперь вступают в новые циклы покупок, побуждая третью группу лонгов идти на риск. Цикл положительной обратной связи вступает в движение, когда цена поднимается до сопротивления, завершает последний этап фигуры и пробивает сильный восходящий тренд.
Разрушенная механика говорит нам искать паттерн C & H в тех местах, которые Уильям О'Нил никогда не представлял, в том числе 60-минутные и месячные графики, потому что психология толпы проявляет фрактальные свойства, демонстрируя схожее эмоциональное поведение в больших и меньших временных рамках. Это также говорит о том, что округление дна не нужно, если другие структурные элементы привлекают новых покупателей, тогда как короткие продавцы не одобряют и закрывают позиции. (Чтобы узнать больше, см.: Как читать психологическое состояние рынка .)
Имея это в виду, давайте рассмотрим три образца чашки и ручки, которые не соответствуют классической форме.
Многолетняя чашка и ручка
Wynn Resorts, Limited (WYNN) стала публичной на бирже Nasdaq около 11, 50 долларов в октябре 2002 года и выросла до 164, 48 долларов пять лет спустя. Последующее снижение закончилось в пределах двух пунктов от первоначальной цены публичного предложения (IPO), намного превысив требование О'Нила по максимуму мелкой чашки в предыдущем тренде. Последующая волна восстановления достигла предыдущего максимума в 2011 году, почти через четыре года после выхода первого отпечатка. Ручка следует классическому ожиданию отката, находит поддержку на 50% -ом откате в округлой форме и возвращается к максимуму во второй раз спустя 14 месяцев. Акции выросли в октябре 2013 года и прибавили 90 пунктов в следующие пять месяцев.
Кубок и нечетная ручка
Корпорация Microsoft (MSFT) напечатала два нетрадиционных паттерна чашки и ручки в 2014 году. Она достигла максимума в 41, 66 доллара в апреле и откатилась до 38, 6% отката последней ветви тренда. На этом уровне цена выскочила неровное, но закругленное дно и вернулась к максимуму в июне. Затем он растягивается в боковом направлении по схеме консолидации (первая синяя ячейка), которая длилась более пяти недель или почти вдвое меньше времени, необходимого для завершения сегмента чашки.
Согласно описанию О'Нила, ручка должна длиться не более, чем от одной пятой до одной четверти длины чашки. Эта ручка не похожа на идеальный паттерн, но служит той же цели, держась близко к предыдущему максимуму, вытряхивая коротких продавцов и поощряя новые длинные позиции для входа в позиции. Обратите внимание, что более глубокий откат ручки, округленный или иным образом, снижает шансы на прорыв, потому что ценовая структура усиливает сопротивление на предыдущем максимуме. (Для дополнительного чтения, проверьте: Анатомия торговых прорывов .)
В конце концов, в июле 2014 года произошел прорыв, когда восходящий тренд соответствовал длине чашки в идеальном размеренном движении. Пик ралли установил новый максимум, который дал откат на 50% от предыдущего ралли, почти идентичный предыдущему паттерну. На этот раз чашка печатает V-образную форму, а не закругленное дно, цена падает ниже предыдущего максимума. Он растянулся боком в расширяющемся строении (вторая синяя коробка), который еще три недели не был похож на классическую ручку, и вспыхнуло. Это ралли не смогло достичь измеренной цели движения на уровне 50, рассчитанной путем добавления четырехточечной глубины чашки к линии сопротивления около $ 46.
Внутридневная чашка и ручка
60-минутный паттерн «чашка с ручкой» предлагает отличный инструмент для выбора времени при покупке более масштабного тренда, который не показывает цену входа с низким риском на дневном или недельном графике. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) консолидировалась ниже $ 62 после снижения к основной поддержке на 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Он вернулся к сопротивлению в начале февраля 2015 года и упал в небольшой прямоугольник с поддержкой около $ 60, 50. Эта прямоугольная рукоятка держалась намного выше уровня отката 38, 6%, удерживая быков под контролем, перед прорывом, превысившим измеренную цель движения и напечатавшим 14-летний максимум.
Суть
Строгие требования Уильяма О'Нила к образцу чашки и ручки более 20 лет назад теперь можно распространить на различные рыночные сценарии в различных временных рамках. Это более широкое представление позволяет нам сместить внимание от стандартного определения классического паттерна к узкому фокусу на психологии толпы, которая подкрепляет его способность предсказывать значительные прорывы. (Для дополнительного прочтения ознакомьтесь с разделом « Пять шаблонов диаграмм, которые вам нужно знать» .) Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с курсом технического анализа в Академии Investopedia, который включает видео и интерактивный контент, чтобы помочь вам распознать эти шаблоны графиков и улучшить свою торговлю. навыки и умения.
