В течение торговой войны между США и Китаем мы наблюдали, как цены на сталь продолжают снижаться, в то время как цены на железную руду неожиданно выросли на фоне глобального сокращения предложения, которое привело к росту цен до самого высокого уровня с 2014 года. Это может указывать на гистерезис.
Более чем 100 долларов США за тонну железной руды в основном поддерживается перебоями в поставках из Бразилии и Австралии. По словам высокопоставленного бразильского чиновника, поставки в Бразилию сократятся примерно на 10% в 2019 году, а прогноз на 2020 год неясен. Учитывая риск дальнейших потрясений, цены на железную руду могут быть поддержаны в краткосрочной перспективе.
Sanford C. Bernstein & Co. прогнозирует, что лучшие мировые горнодобывающие компании, в том числе Vale SA (VALE), будут добывать примерно 283 млн тонн в этом квартале, что на 10% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Дефицит железной руды, вероятно, продолжит оказывать поддержку горнодобывающим предприятиям, включая Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) и Anglo American PLC (NGLOY) Kumba Iron Ore Ltd.
Последний скачок цен на железную руду был вызван падением портовых владений в Китае, которое сейчас упало до двухлетнего минимума. Хотя дефицит может привести к возврату предложения во второй половине года, в краткосрочной перспективе цены на железную руду могут быть поддержаны.
Bloomberg Finance LP
Корреляция между австралийским долларом и ценами на железную руду указывает на то, что мы можем увидеть восстановление товарной валюты, если увидим еще один рост для железной руды.
Австралийская экономика тесно связана с Китаем, и текущая торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира, а также недавняя эскалация напряженности привели к тому, что большинство рискованных активов остаются тяжелыми. Австралийский доллар уязвим к новостям о торговой войне, поскольку Китай закупает около четверти своего экспорта из-под земли, особенно промышленных товаров, таких как железная руда и уголь.
Недавние заявления и данные Резервного банка Австралии (РБА) твердо подтвердили ожидания того, что центральный банк готов еще раз снизить ставку. В условиях снижения инфляции и роста безработицы следующее решение должно быть легким для РБА.
В то время как мы могли видеть результат, аналогичный тому, что мы видели в Резервном банке Новой Зеландии, который решил сократить и сделать это в обозримом будущем, РБА мог бы сократить и принять выжидательный подход для определения если торговая война закончится катастрофическим исходом. Более легкий путь - двигаться вниз с австралийским долларом, но мы можем приблизиться к ключевому дну.
OANDA
Книга заказов OANDA показывает, что клиенты уже накапливают длинные позиции в австралийском долларе. В эти выходные на парламентских выборах может наблюдаться умеренная волатильность, чтобы начать торговую неделю, но даже если мы увидим смену правительства, ралли австралийской валюты может быть ограничено.
Без какой-либо торговой сделки, согласованной между США и Китаем, будет трудно стать бычьим по любой товарной валюте или фондовым индексам Австралии и Новой Зеландии. Базовым вариантом остается то, что мы видим сделку, заключенную к концу следующего месяца, и если это так, то австралийский доллар может превзойти своих конкурентов в ближайшие пару недель.
Ценовое движение на графике австралийский доллар по отношению к доллару США показывает, что недавний слайд может увидеть ключевую поддержку около уровня 0, 6800. Именно в этой области цена может установить модель бычьей бабочки. Этот график не учитывает минимальный уровень сбоя вспышки, который был напечатан в начале года. Если он действителен, цена может увидеть существенный отскок после достижения новых минимумов. Прорыв 0, 6750 может привести к ускорению медвежьего импульса и нацелится на область 0, 6675.
