Что такое инвестиционный стиль
Инвестиционный стиль - это метод и философия, которым руководит институциональный управляющий денежными средствами при управлении отдельными счетами или управляемыми фондами. Инвестиционный стиль фонда помогает установить ожидания в отношении риска и производительности. Инвестиционный стиль также является важным аспектом, используемым институциональными менеджерами в маркетинге и рекламе фонда для инвесторов, ищущих определенный тип воздействия на рынок.
НАРУШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО СТИЛЯ
Стили инвестиций могут широко варьироваться в зависимости от рынка: институциональные управляющие инвестициями предлагают инвесторам большой выбор стратегий управляемого фонда для различных распределений портфеля. Институциональные инвестиционные стили могут быть сначала разделены по риску. Риск и распределение рисков, подходящее для инвесторов, как правило, является основным отличием, которое помогает компаниям взаимных фондов выводить инвесторов на рынок. Инвесторы, как правило, начинают свой выбор стиля инвестирования, сначала рассматривая их толерантность к риску, которая может быть либо консервативной, умеренной или агрессивной. Среди этих категорий инвестиционные управляющие могут предлагать как активные, так и пассивные инвестиционные стратегии, которые еще больше расширяют возможности инвестирования для инвесторов.
консерватор
Консервативные фонды часто имеют инвестиционные стили, ориентированные на доход и инвестиции с фиксированным доходом. Инвестиции в эту категорию могут включать фонды денежного рынка, кредитные фонды и фонды облигаций. Консервативные фонды, как правило, также хороши в качестве доходных инвестиций, при этом многие платят проценты или реинвестируют в рост стоимости капитала.
В категории с фиксированным доходом менеджеры сосредоточатся на предоставлении средств по срокам и качеству кредита. В то время как инвестиции в кредит с фиксированным доходом обычно считаются консервативными, более доходные инвестиции с более низким кредитным качеством были бы наиболее агрессивным стилем средств, предлагаемых инвесторам с консервативной или умеренной терпимостью к риску.
умеренный
Многие инвесторы со средним риском будут привлечены к управляемым фондам с крупными, голубыми фишками или ценным инвестиционным стилем. Акции «голубых фишек» с большой капитализацией могут привлечь доходных инвесторов, поскольку они являются зрелым бизнесом с обязательными коэффициентами выплаты дивидендов и стабильными дивидендами. Фонды стоимости могут также предлагать доход. Как правило, оценочные акции имеют умеренный риск с фундаментальными характеристиками, которые показывают их рыночную стоимость, дисконтированную от их внутренней стоимости. Основываясь на глубоком фундаментальном анализе и долгосрочных допущениях, стоимостные вложения могут быть хорошим основным вкладом для всех типов инвесторов и особенно привлекательны в категории умеренного риска.
агрессивный
Фонды роста, фонды агрессивного роста, фонды альтернативных капиталов и альтернативные стили инвестирования в хедж-фонды, обладающие большей гибкостью в использовании левереджа и деривативов, являются одними из наиболее привлекательных стилей инвестирования управляемых фондов для агрессивных инвесторов. Этими фондами обычно являются активно управляемые фонды, которые стремятся превзойти рыночные ориентиры. Агрессивные фонды могут также включать широкие инвестиционные вселенные для большего потенциального дохода. В некоторых случаях это может включать глобальные ценные бумаги или международные ценные бумаги, активно управляемые и ориентированные на быстрорастущие регионы мира, такие как развивающиеся рынки, страны БРИК или Азия за пределами Японии.
Раскрытие информации об инвестиционном стиле
Фонды, которыми управляют все типы инвестиционных менеджеров в инвестиционной отрасли, включают инвестиционные документы, в которых подробно описывается стиль инвестирования фонда. Зарегистрированные фонды являются более прозрачными, как указано в Законе о ценных бумагах 1933 года и в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. Хедж-фонды и другие альтернативные фонды также предоставляют своим инвесторам информацию в инвестиционном стиле в различных формах.
В зарегистрированной вселенной фонды должны подать проспект и заявление о дополнительной информации с их регистрацией. Проспект фонда обычно является основным источником информации для инвесторов, стремящихся понять инвестиционный стиль фонда. Наряду с инвестиционным стилем, в проспекте также будет раскрыта подробная информация об уровнях риска, которые инвестор может ожидать с фондом, и о типах инвесторов, которые найдут фонд наиболее подходящим.
