Содержание
- Что говорит нам открытый интерес
- 8 правил открытого интереса
- Суть
Открытый интерес, общее количество открытых контрактов на ценные бумаги, относится в первую очередь к фьючерсному рынку. Открытый интерес - это концепция, которую должны понимать все фьючерсные трейдеры, поскольку она часто используется для подтверждения трендов и смены трендов фьючерсных и опционных контрактов. Здесь мы рассмотрим, какая информация имеет открытый интерес для трейдера и как трейдеры могут использовать эту информацию в своих интересах.
Ключевые вынос
- Не существует фиксированной поставки фьючерсных контрактов, как это происходит с акциями или облигациями в обращении - фьючерсный контракт появляется, когда покупатель и продавец соглашаются с ним. В результате трейдеры на фьючерсных рынках часто обращают внимание на открытый интерес различных контрактов. для оценки настроений на рынке, интереса и ликвидности. Технические трейдеры могут также использовать открытый интерес, чтобы искать тренды и импульсные возможности и подтверждать рыночные сроки торгов.
Торговля опционами: объем и открытый интерес
Что говорит нам открытый интерес
Контракт имеет как покупателя, так и продавца, поэтому два участника рынка объединяются, чтобы заключить один контракт. Открытая позиция по процентам, представляемая каждый день, представляет собой увеличение или уменьшение количества контрактов за этот день и отображается как положительное или отрицательное число. Говорят, что увеличение открытого интереса наряду с увеличением цены подтверждает тенденцию к росту. Аналогичным образом, увеличение открытого интереса наряду со снижением цены подтверждает тенденцию к снижению. Увеличение или уменьшение цен, в то время как открытый интерес остается неизменным или снижается, может указывать на возможное изменение тренда.
Хотя это часто теряется, поскольку трейдеры сосредотачиваются на цене предложения, цене спроса, объеме и подразумеваемой волатильности, внимание к открытому интересу может помочь трейдерам, совершающим опционы, совершать лучшие сделки.
8 правил открытого интереса
Существуют определенные правила для открытия интереса, которые фьючерсные трейдеры должны понимать и помнить. Они были написаны во многих различных публикациях, и ниже приводится превосходная версия этих правил, написанная чартистом Мартином Прингом в его книге « Мартин Принг о моменте рынка» :
- Если цены растут, а открытый интерес растет быстрее, чем его пятилетнее сезонное среднее значение, это бычий знак. Все больше участников выходят на рынок, что связано с дополнительными покупками, и любые покупки, как правило, носят агрессивный характер. Если числа открытого интереса сглаживаются после растущего тренда как по цене, так и по открытому интересу, воспринимайте это как предупреждающий знак надвигающейся вершины. Высокий уровень открытия Интерес к рыночным вершинам является медвежьим сигналом, если падение цены внезапное, поскольку это заставит ликвидировать многие слабые длинные позиции. Время от времени такие условия вызывают самостоятельную нисходящую спираль. Необычайно высокий или рекордный открытый интерес к бычьему рынку является сигналом опасности. Когда восходящий тренд открытого интереса начнет меняться, ожидайте начала медвежьего тренда. Прорыв из торгового диапазона будет намного сильнее, если открытый интерес возрастет во время консолидации. Это потому, что многие трейдеры будут пойманы на неправильной стороне рынка, когда, наконец, произойдет прорыв. Когда цена выходит за пределы торгового диапазона, эти трейдеры вынуждены покинуть свои позиции. Можно сделать это правило еще на один шаг вперед и сказать, что чем больше рост открытого интереса во время консолидации, тем больше потенциал для последующего движения. Рост цен и снижение открытого интереса со скоростью, превышающей сезонную норму, являются медвежьими., Это состояние рынка развивается потому, что короткое покрытие, а не фундаментальный спрос, подпитывает тенденцию роста цен. В этих условиях деньги утекают с рынка. Следовательно, когда короткое покрытие исчерпало себя, цены будут снижаться. Если цены снижаются, а открытый интерес возрастает больше, чем сезонное среднее, это указывает на то, что открываются новые короткие позиции. Пока этот процесс продолжается, это медвежий фактор, но как только шорты начинают покрываться, он становится бычьим. Снижение как цены, так и открытого интереса указывает на ликвидацию обескураженных трейдеров с длинными позициями. Пока эта тенденция продолжается, это медвежий знак. Как только открытый интерес стабилизируется на низком уровне, ликвидация заканчивается, и цены снова могут расти.
TradeStation
Рисунок 1: Диаграмма контракта на непрерывную добычу золота COMEX на 2002 год
Например, на графике 2002 года Контракта на непрерывную добычу золота COMEX, показанном выше, цена растет, открытый интерес падает, а объем уменьшается. Как правило, этот сценарий приводит к слабому рынку.
Если цены растут, а объем и открытый интерес растут, рынок явно сильный. Если цены растут, а объем и открытый интерес снижаются, рынок ослабевает. Однако, если цены снижаются, а объем и открытый интерес растут, рынок слаб; когда цены снижаются, а объем и открытый интерес снижаются, рынок набирает силу.
Суть
Открытый интерес может помочь фьючерсным трейдерам понять, набирает ли рынок силу или ослабевает. При анализе фьючерсов избегайте распространенной ошибки, заключающейся в том, что вы не учитываете это число. Как инвестор, чем больше вы знаете, тем меньше вероятность, что вы будете застигнуты врасплох в убыточной сделке. Помните, что это ваши деньги, поэтому вкладывайте их с умом.
