Что такое межрыночный спред
Межрыночный спред - это торговая стратегия для торговли на рынке товарных фьючерсных контрактов. Используя этот метод, трейдер размещает одновременную покупку товарного фьючерсного контракта с заданным месяцем истечения, а затем продает тот же месяц поставки или истечения срока действия тесно связанного товарного фьючерсного контракта. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль от изменений разрыва между двумя фьючерсными товарными ценами.
Товарный фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже определенного количества товара по определенной цене на определенную дату в будущем.
BREAKING DOWN Интермаркет Спред
Стратегия межрыночного спреда использует одну платформу обмена для завершения спреда. В торговле стратегия распространения фьючерсов включает торговлю длинной позицией и короткой позицией, ногами одновременно. Идея состоит в том, чтобы уменьшить риски, связанные с удержанием только длинной или короткой позиции в активе. Эти сделки выполняются для создания общей чистой сделки с положительным значением, называемым спредом. Межрыночный спред включает в себя размещение длинных фьючерсов одного товара и коротких фьючерсов другого товара, в которых обе стороны имеют один и тот же месяц истечения.
Примером межрыночного товарного фьючерсного спреда является случай, когда трейдер покупает контракты на поставку кукурузы в мае Чикагской торговой палаты (CBOT) и одновременно продает майские контракты на живой скот. Наилучшая прибыль будет получена, если базовая цена длинной позиции возрастет, а цена короткой позиции упадет. Еще один пример использования платформы CBOT для покупки коротких контрактов на апрельскую сою и длинных контрактов на июньскую кукурузу.
Риск межрыночных спред-сделок
Торговля с использованием спредов может быть менее рискованной, поскольку торговля - это разница между двумя страйк-ценами, а не прямая фьючерсная позиция. Кроме того, смежные рынки, как правило, движутся в одном и том же направлении, причем одна сторона спреда влияет больше, чем другая. Однако бывают случаи, когда спреды могут быть столь же волатильными. Знание экономических основ рынка, в том числе сезонных и исторических ценовых моделей, имеет важное значение. Способность распознавать потенциал для изменений распространения может также быть дифференциатором.
Риск состоит в том, что обе стороны спреда движутся в направлении, противоположном тому, что мог ожидать трейдер. Кроме того, маржинальные требования имеют тенденцию быть ниже из-за более рискованного характера этой договоренности.
Другие стратегии товарного распространения
Различные типы контрактов на товарный спред включают в себя:
- Спреды внутри рынка, созданные только в виде календарных спрэдов, означают, что трейдер имеет длинные и короткие фьючерсы на один и тот же базовый товар Ноги будут иметь одинаковую цену страйка, но истекают в разные месяцы. Примером может служить инвестор, продолживший длинную сою в январе и короткую в сою июля.
В обменном обмене используются контракты на аналогичные товары, но на разных биржевых площадках. Это могут быть календарные спреды с разными месяцами или спреды, в которых используется один и тот же месяц истечения срока действия. Товары могут быть похожими, но они могут торговать, потому что контракты происходят на разных биржах. Возвращаясь к нашему примеру, приведенному выше, трейдер приобретет контракты на фуражную кукурузу в рамках Чикагской торговой палаты (CBOT) в мае и одновременно продаст живой скот в мае на Euronext. Тем не менее, трейдерам необходимо разрешение на торговлю продуктами на обеих биржах.
