Что такое институциональный фонд?
Институциональный фонд доступен только крупным институциональным инвесторам. Институциональные фонды могут инвестировать в различные цели, включая образовательные фонды, некоммерческие фонды и пенсионные планы. Фирмы, благотворительные организации и правительства могут инвестировать в институциональные фонды. Управляющие фондами предлагают институциональные фонды с различными рыночными целями. Эти средства используются для создания комплексных инвестиционных портфелей для институциональных клиентов.
Ключевые вынос
- Институциональный фонд - это инвестиционный фонд, активы которого принадлежат исключительно институциональным инвесторам. Институциональные фонды существуют потому, что потребности крупных учреждений отличаются от потребностей более мелких инвесторов. Предложения институциональных фондов могут включать институциональные доли взаимного фонда, смешанные институциональные фонды и отдельные институциональные счета.
Понимание институциональных фондов
Инвестиционные менеджеры предлагают институциональные средства своим клиентам несколькими различными способами. Как правило, институциональные клиенты имеют попечительский совет, отвечающий за управление своим портфелем. Они также могут выбрать управляющих фондами для инвестирования в институциональные фонды для них. Институциональные клиенты часто отвечают за управление активами от имени учреждения или группы инвесторов. Из этого следует, что институциональные клиенты, как правило, вкладывают большие суммы, обычно более 100 000 долларов.
Институциональные фонды возникли для удовлетворения уникальных потребностей и потребностей более крупных учреждений, которые, как правило, отличаются от других типов инвесторов. На рынке инвестиционные менеджеры предлагают средства, структурированные для конкретных институциональных клиентов. К этим фондам предъявляются особые требования, причем основным требованием является размер инвестиций.
Учреждения часто сталкиваются с большими ограничениями, чем розничные инвесторы. Многие некоммерческие организации не могут инвестировать в фирмы, которые получают прибыль от предполагаемых социальных проблем. Религиозная благотворительная организация, возможно, должна избегать инвестирования в алкоголь, в то время как экологическая группа может захотеть не заниматься добычей нефти. Такие конкретные требования исключают инвестиции в индексный фонд, основанный на S & P 500.
С другой стороны, институциональные инвесторы получают больший доступ к капиталу и более длительные временные горизонты. Большие суммы капитала часто дают учреждениям доступ к фондам по более низким ценам. Эти более низкие сборы можно рассматривать как своего рода групповую скидку. Более длительные временные горизонты также дают учреждениям больше возможностей инвестировать в неликвидные активы, которые часто имеют более высокую доходность. Фонды, предназначенные для институциональных инвесторов, иногда фокусируются на этом преимуществе.
Типы институциональных фондов
Инвестиционные менеджеры предлагают несколько типов структур фондов специально для инвестиций институциональных клиентов. Эти средства, как правило, являются частью объединенного фонда, управляемого всесторонне для эффективной работы и транзакционных издержек. Предложения институциональных фондов могут включать следующее:
Институциональный паевой фонд Классы акций
Паевые инвестиционные фонды предлагают институциональные акции как один из классов их взаимных фондов. Институциональные акции имеют свою структуру вознаграждения и требования к инвестированию. Институциональные акции обычно предлагают самые низкие коэффициенты расходов из всех классов акций во взаимном фонде. Минимальные инвестиции обычно составляют около 100 000 долларов, хотя могут быть и намного выше.
Институциональные объединенные фонды
Помимо предложений взаимных фондов, управляющий инвестициями может также создавать институциональные объединенные фонды. Объединенные фонды - это тип инвестиционного инструмента, который использует объединенную структуру инвестиций. Институциональные объединенные фонды будут иметь те же требования к инвестициям и фондам, что и институциональные классы паевых инвестиционных фондов. Они также имеют свою собственную структуру вознаграждения и могут предлагать низкие коэффициенты расходов из-за эффекта масштаба за счет более значительных инвестиций.
Отдельные счета
Все типы инвестиционных менеджеров также предлагают отдельное управление счетами для институциональных инвесторов. Отдельные счета чаще всего используются, когда институциональный клиент стремится управлять активами за пределами установленных инвестиционных фондов, предоставленных фирмой. В некоторых случаях инвестиционные менеджеры могут нести ответственность за управление всеми активами для институционального клиента на широком диверсифицированном отдельном счете. Отдельные счета будут иметь свои собственные структуры оплаты, определяемые инвестиционным менеджером. Сборы за отдельные счета могут быть выше, чем сборы других институциональных фондов из-за большей индивидуализации, связанной с управлением фондом.
