( В этой серии статей о Comeback Stocks Investopedia подробно рассматривает компании, чьи акции претерпели существенные устойчивые отскоки, и их долгосрочные перспективы .)
Компания социальных сетей Snap Inc. (SNAP) провела первоклассное IPO, но ее акции достигли максимума во второй день торгов, 3 марта 2017 года. Оттуда до внутридневного минимума торгов 21 декабря 2018 года Snap упал на 83, 6%., С тех пор акции закрылись вверх на впечатляющие 255% до закрытия 25 сентября 2019 года.
Аналитик Guggenheim Securities Майкл Моррис (Michael Morris) считает, что Snap «имеет все возможности для того, чтобы превзойти нашу вселенную в Интернете и СМИ до конца года и обеспечить доход инвестора почти на 30% в течение следующих 12 месяцев», как он написал в отчете, опубликованном в сентябре 24 и цитируется у Бэррона. Его целевой ценой является $ 22, или 28, 6% выше закрытия 25 сентября.
Дорога вниз
В 2018 году владельцам устройств Apple iOS не понравился редизайн приложения, что привело к сокращению использования, как сообщает Barron's. Ежедневный рост пользователей в последние три квартала 2018 года стагнировал или снижался, сообщает The Wall Street Journal. Помимо негативов, окружающих компанию, в 2018 году ушли несколько руководителей.
Snap превратился в отчеты о доходах, которые превзошли консенсус-оценки в каждом из последних четырех кварталов, но опубликовали меньшие, чем ожидалось, убытки, а не большие, чем ожидалось.
Ключевые вынос
- Цена акций Snap резко упала с IPO в марте 2017 года по декабрь 2018 года. Активные пользователи стагнировали или падали большую часть 2018 года. Редизайн для устройств Apple был получен плохо. Сейчас наблюдается рост использования и рекламы. Редизайн для устройств Android стал хорошим Отзывы. Игры и приложения для электронной коммерции растут.
«Уникальное ценностное предложение»
Snap предлагает «уникальное ценностное предложение для рекламодателей, которые должны дать импульс до 2020 года и далее», - утверждает Майкл Моррис из Guggenheim. Использование уже было улучшено новым дизайном для устройств Android. В частности, он отмечает, что пользователи Snap в возрасте от 18 до 34 лет тратят увеличенное количество времени на приложение, в том числе с функциями, отличными от обмена сообщениями.
Моррис считает, что «долгосрочный доходный потенциал в Snap является самым недооцененным в нашей вселенной, который должен поддерживать устойчивую оценку премии». Он считает, что дальнейшие улучшения платформы Snap увеличат объем рекламы, что приведет к росту доходов, превышающему текущие ожидания. Он также видит, что Snap становится основным игроком в играх, а также в электронной коммерции, с растущим глобальным присутствием.
Растущее использование
Ежемесячная активная база пользователей Snap составляет более 500 миллионов по сравнению с 335 миллионами для Twitter Inc. (TWTR) и 2, 4 миллиарда для Facebook Inc. (FB), по данным Barron's. Ежедневная база активных пользователей Snap увеличилась на 4 миллиона в 1 квартале 2019 года и на 13 миллионов во 2 квартале 2019 года, увеличив дневную цифру до 203 миллионов, согласно другому отчету Barron.
Между тем, как отмечает Баррон, интенсивное регулирование и политический контроль со стороны Facebook могут подтолкнуть некоторых рекламодателей к выбору Snap. Shyam Patil, аналитик Susquehanna Financial Group, указывает, что лучшая технология самообслуживания, реорганизация, которая помогла рекламодателям понять, как использовать Snap, и «более дешевый инвентарь» являются положительными моментами для Snap, согласно еще одной статье Баррона. Однако у него нейтральный рейтинг по акциям.
Проблемы впереди
Предупреждающее мнение высказал Юсеф Сквали, аналитик из SunTrust Робинсон Хамфри. Он признает плюсы для Snap, такие как рост активных пользователей и вовлечение пользователей, обусловленное желаемыми обновлениями и увеличением контента. Тем не менее, расходы на разработку продукта, маркетинг и найм «могут еще больше снизить рентабельность», предупредил он, цитируя Баррона.
Между тем, ожидается, что Snap не получит прибыль до 2023 года, и следующий экономический спад, который, по мнению многих наблюдателей, уже давно назрел, неизбежно приведет к падению доходов от рекламы, что приведет к переносу этой контрольной даты еще дальше в будущее. «В результате мы будем осторожнее относиться к компаниям, отрицательно влияющим на денежный поток», - предупреждает Марк Келли, аналитик Nomura Instinet, из Barron's.
Прогноз прибыли
Ожидается, что отчет о доходах Snap за 3 квартал 2019 года будет опубликован в конце октября, сообщает Yahoo Finance. Консенсус-оценка предполагает, что прибыль на акцию составит 5 центов против потерь на одну акцию в 12 центов за тот же период 2018 года, 10 центов в 1 квартале 2019 года и 6 центов во 2 квартале 2019 года.
Что касается выручки, консенсус-прогноз на 3 квартал 2019 года составляет 434 млн. Долл. США, годовой рост (YOY) на 45, 9% и рост на 11, 9% по сравнению со 2 кварталом 2019 года.
Среди 36 аналитиков, охватывающих Snap, только 6, или 17%, оценивают покупку или сильную покупку. Их средняя цена - $ 16, 57, или на 3, 2% ниже цены закрытия 25 сентября.
