Что такое добавочная стоимость в опасности?
Прибавочная стоимость под риском - это сумма неопределенности, добавляемая или вычитаемая из портфеля путем покупки новой инвестиции или продажи существующей инвестиции. Инвесторы используют добавочную стоимость под риском, чтобы определить, следует ли предпринимать конкретную инвестицию, учитывая ее вероятное влияние на потенциальные потери портфеля. Идея дополнительной стоимости в риске была разработана Кевином Даудом в его книге 1999 года «За гранью ценности в риске: новая наука управления рисками».
Ключевые вынос
- Инкрементная ценность в риске - это мера того, какой риск добавляет конкретная позиция в портфель. Это оценка риска, используемая инвесторами, которые думают о внесении изменений в свои активы путем добавления или удаления определенной позиции. риск - это вариация оценки стоимости при оценке риска (VaR), которая рассматривает наихудший сценарий для портфеля в целом за определенный период времени.
Понимание возрастающей стоимости под угрозой
Инкрементальное значение риска основано на измерении значения риска (VaR), которое пытается вычислить вероятный сценарий наихудшего случая для портфеля в целом за определенный период времени. Все значение при оценке риска сообщает аналитику сумму, на которую может упасть весь портфель, если прекратится медвежий случай. Значение риска принимает во внимание временные рамки, уровень достоверности и сумму убытков или процент потерь.
Значение риска рассчитывается либо с использованием исторического метода, который смотрит на исторические доходы, чтобы предсказать будущее поведение, метод дисперсии-ковариации, который смотрит на среднюю или ожидаемую прибыль на инвестиции и стандартное отклонение, или моделирование Монте-Карло, в модель, разработанная для будущих возвратов цен на акции, и гипотетические испытания неоднократно проходят через модель.
Инкрементальный VaR иногда путают с маргинальным VaR; инкрементный VaR сообщает вам точную величину риска, которую позиция добавляет или вычитает из всего портфеля, в то время как предельная VaR - это всего лишь оценка величины риска.
Расчет добавочной стоимости на риск
Прибавочная стоимость под риском просто рассматривает инвестицию в отдельности и анализирует, насколько добавление этой единственной инвестиции в общий портфель может привести к росту или падению стоимости портфеля. Это точное измерение, в отличие от предельного значения риска, которое является оценкой той же информации. Чтобы рассчитать прирост стоимости под риском, инвестору необходимо знать стандартное отклонение портфеля, норму доходности портфеля и ставку доходности рассматриваемого актива и долю портфеля.
Применение добавочной стоимости под риском
Например, если вы подсчитали, что добавочная стоимость по риску Security ABC является положительной, то либо добавление ABC в ваш портфель, либо, если вы уже владеете им, увеличение количества принадлежащих вам акций ABC в вашем портфеле увеличит общую VaR портфеля. Точно так же, если вы рассчитываете VaR of Security XYZ и оно является отрицательным, то добавление его в ваш портфель или увеличение ваших активов снизит VaR всего портфеля. Применяется та же идея, и тот же расчет можно использовать, если вы рассматриваете возможность удаления одной конкретной ценной бумаги из вашего портфеля.
