Некоторый вид контроля потерь должен быть требованием для трейдеров на финансовых рынках. Потери должны контролироваться, является ли кто-то краткосрочным трейдером или долгосрочным инвестором. Тем не менее, хотя многие трейдеры используют фиксированный стоп, чтобы контролировать потери и поддерживать дисциплину, существуют определенные стили торговли, которые выигрывают от использования умственного или мягкого стопа.
Умственные или Мягкие Остановки
Мысленная остановка - это когда компьютерный ордер не выставляется для выхода из сделки для нас, а вместо этого мы оставляем позицию открытой без смещающего ордера, чтобы контролировать нашу потерю. Стоп-ордер не выставляется, но у трейдера все еще есть уровень, на котором он или она покинет проигрышную позицию (или выигрышную позицию с использованием трейлинг-ментального стопа).
Мягкая остановка может также относиться к умственной остановке, которая не по фиксированной цене. Трейдер может иметь в виду диапазон значений, из которых он или она выйдет в зависимости от рыночных условий.
Например, трейдер может купить акцию за 25, 15 долл. И иметь умственную остановку на 24, 90 долл. Стоп-ордер не размещается по этой цене; если цена поднимется до $ 24, 90, трейдер выполнит ордер на продажу, чтобы выйти из сделки. Условия постоянно меняются в течение дня, поэтому трейдер может решить, что он или она выйдет в районе $ 24, 90 (выше или ниже), но выход зависит больше от того, что происходит на рынке в данный момент, чем от того, что было воспринято как хороший уровень остановки в более раннее время. Это мягкая остановка.
Кто должен использовать умственные или мягкие остановки?
Психические и мягкие остановки требуют, чтобы трейдер следил за положением в случае увеличения потерь в направлении зоны остановки. По этой причине умственные и мягкие остановки обычно используются краткосрочными трейдерами, такими как дневные трейдеры. Но умственные остановки могут использоваться и долгосрочными трейдерами, и они могут использоваться, когда позиции занимаются по фундаментальным причинам.
Краткосрочные трейдеры часто применяют умственные плавные остановки, поскольку существует множество краткосрочных факторов, которые могут материализоваться в течение дня. Например, ордер может пройти, что вызовет фиксированный уровень стопа, но трейдер знает, что это краткосрочное явление, и, таким образом, нет необходимости закрывать сделку. Дневные трейдеры также часто видят стоп-ордера (быстрые скачки цен за пределами даже долларовых уровней или ценовых уровней, где обычно есть большое количество стоп-ордеров), когда цены выходят за пределы поддержки или сопротивления. Однако, если технические или фундаментальные факторы не изменились, эта ситуация не обязательно требует выхода.
Фундаментальные трейдеры также получают выгоду от мягких стопов, потому что им не нужен стоп по установленной цене; они понимают, что цены колеблются, и пока фундаментальные показатели указывают на прибыльную позицию, они могут оставаться в торговле. Как только основные принципы сместятся, они должны покинуть позицию. (Подробнее см.: Введение в типы торговли: фундаментальные трейдеры .)
Преимущество мягких остановок
Преимущество заключается в отсутствии фиксированного останова. Одним из распространенных разочарований для трейдеров является установка уровня стопа, а затем запуск этого стоп-ордера (и выход из позиции) только для того, чтобы увидеть, как акция быстро движется назад в своем направлении. Этого можно избежать, используя мягкий останов. Потери могут быть приняты быстро, если трейдер видит, что может быть большой откат, и не хочет удерживать позицию через него, или трейдер может предоставить позицию для движения, внимательно следя за тем, что происходит на рынке.
Когда изначально установлен фиксированный стоп, он основан на данных, доступных на момент совершения сделки. По мере появления новых данных этот стоп может быть скорректирован таким образом, чтобы его нельзя было остановить на уровне, на котором рынок, вероятно, пойдет до возобновления курса. Следовательно, основное преимущество отсутствия фиксированного стопа состоит в том, что трейдер не автоматически выходит из позиций на основе старой информации; трейдер может оставаться в позициях, которые все еще показывают многообещающие результаты, но испытывают краткосрочную техническую аномалию.
Многие трейдеры также совершают очень быстрые сделки или много сделок в день. Установка фиксированной остановки в каждой позиции просто невозможна. Поэтому, если позиции открываются для быстрой прибыли или требуют быстрого действия, фиксированный стоп не следует устанавливать. Время, использованное для размещения стоп-ордера, может привести к пропуску входа или выхода.
Обратная сторона
Фиксированные остановки имеют много применений. Они используются для ограничения потерь до определенной суммы, и возможно, что плавный останов приведет к большим потерям, чем позволил бы фиксированный останов. Ментальные мягкие стопы требуют от трейдеров большой дисциплины, поскольку они должны в режиме реального времени определять, следует ли закрывать сделку - это может быть затруднительно, когда участвуют убыточные позиции. Другим недостатком является то, что трейдеры должны иметь возможность отслеживать позиции, чтобы они могли выходить из позиций, когда факторы указывают, что они должны.
Не все трейдеры могут постоянно отслеживать позиции или им не хватает дисциплины для выхода из позиций без фиксированного стопа. Таким образом, умственные или мягкие остановки должны использоваться только трейдерами, которые обладают этими качествами. (Подробнее см.: Стоп-лосс или Стоп-лимит ордер: какой ордер использовать? )
Суть
Трейдеры, которые собираются использовать мягкие стопы, должны знать о нескольких вещах. Прежде всего, мягкие остановки могут использоваться для выхода из позиций раньше, чем ожидалось, и их не следует использовать только для того, чтобы дать позиции больше места. Есть времена, когда рыночные условия меняются, и нет оснований больше удерживать позицию. Во-вторых, мягкие стопы также следует использовать для выхода из сделок, когда первоначальные критерии входа больше не действительны или исчезли.
Кроме того, если будут использоваться мягкие стопы, трейдеры должны знать о предстоящих событиях, которые могут оказать большое влияние на их позиции. Эти события включают события, связанные с инструментами, такие как новости компании при торговле на фондовом рынке или выпуски экономических данных. Эти события могут привести к большим потерям, если позиции не контролируются, а риск не контролируется должным образом.
Наконец, также целесообразно, чтобы заключительная цена стоп-аута была размещена у брокера. В крайних случаях или если трейдеры по какой-то причине не могут самостоятельно выйти из убыточной позиции, конечный стоп - это абсолютный максимум, который трейдер готов потерять в сделке. Финальная остановка действует как защитная сетка для трейдеров, не позволяя им взорвать весь свой счет.
