ICE LIBOR, который обозначает Международную биржу Лондонской межбанковской ставки, представляет собой набор среднесуточных ставок, по которым банки говорят, что они занимают деньги друг у друга. Обычно называемые LIBOR, эти базовые ставки широко используются в качестве базовых процентных ставок финансовыми учреждениями во всем мире. Таким образом, ставки LIBOR влияют практически на всех игроков финансового мира, от держателей студенческих займов, ипотечных кредитов и владельцев малого бизнеса до корпораций и крупнейших банков мира.
Понимание LIBOR
LIBOR предлагает среднесуточные процентные ставки для пяти валют (доллар США, евро, британский фунт, японская иена и швейцарский франк) и семи периодов кредитования (от ночи до 12 месяцев). Всего существует 35 различных ежедневных ставок LIBOR. LIBOR регулируется Управлением по эталонным тестам Международной биржи (ICE). Администрация рассчитывает ставки LIBOR каждый день путем опроса участвующих банков.
Каждое утро Администрация контрольных показателей ICE просит группу банков-доноров (обычно от 11 до 18 крупных международных банков) ответить на следующий вопрос: «По какой ставке вы могли бы занимать средства, если бы вы делали это, запрашивая и затем принимая межбанковские предложения в разумных размерах рынка как раз перед 11 часами по лондонскому времени? »Банки дают разные ответы в зависимости от валюты и срока кредита. Ставки, указанные банками, являются годовыми процентными ставками. ICE Benchmark Association использует эти показатели для расчета LIBOR с использованием метода, называемого усеченным арифметическим средним, при котором исключаются экстремальные значения. ( Связанное чтение: что такое ICE LIBOR и для чего он используется?)
Почему ЛИБОР так важен?
Пятибуквенная аббревиатура LIBOR расшифровывается как Лондонская межбанковская ставка предложения, но ее значение распространяется далеко за пределы Лондонского Сити или даже Европы. Действительно, ставка LIBOR это одно из самых глобально значимых показателей в сфере финансов. Банки, финансовые учреждения и кредитные агентства по всему миру надеются, что LIBOR установит свои собственные процентные ставки. В настоящее время существуют непогашенные контракты на триллионы долларов, распределенные по различным срокам погашения от ночи до 30 лет, и все они ссылаются на эталонный LIBOR. По данным Казначейства Великобритании, стоимость финансовых контрактов, привязанных к LIBOR, достигает 300 триллионов долларов. Однако это не включает потребительские кредиты или ипотечные кредиты с регулируемой ставкой. Как сообщает ICE Benchmark Administration, «в целом процентные ставки на сотни триллионов долларов привязаны к ICE LIBOR».
Одна из основных причин, по которой LIBOR используется так широко, заключается в том, как рассчитывается и строится ставка. ЛИБОР представляет собой самую низкую ставку заимствования среди банков и крупных финансовых учреждений. Другие ставки устанавливаются в верхней части LIBOR. Это часто выражается как «LIBOR + X bps», где bps обозначает базовый пункт, а X - премия, взимаемая кредитором с заемщика сверх ставки LIBOR. Таким образом, любое увеличение или уменьшение базовой ставки (которая является ставкой LIBOR) влияет на контракты, привязанные к LIBOR или основанные на этом в качестве ориентира.
LIBOR обычно используется в качестве плавающей ставки для процентных свопов, будущих контрактов, ипотеки, студенческих займов и даже корпоративного финансирования. LIBOR также используется для установки расчетных цен для будущих контрактов по процентной ставке, которые помогают компаниям хеджировать процентную ставку. LIBOR дает честное представление центральным банкам и другим важным учреждениям об ожиданиях процентных ставок и связанных с ними изменениях.
Суть
До 31 января 2014 года ICE LIBOR был известен как BBA LIBOR (для Ассоциации британских банкиров). BBA LIBOR подвергся критике, когда Barclays и несколько других учреждений были расследованы на предмет манипулирования контрольной ставкой путем подачи ложных ставок заимствования в Ассоциацию британских банкиров. Это потрясло доверие к LIBOR на финансовых рынках. Однако доверие к LIBOR вскоре было восстановлено, когда управление было передано Администрации контрольных показателей ICE. Хотя LIBOR пережил противоречия, его ежедневные ставки по займам продолжают оставаться одними из самых важных показателей в финансах. ( Связанное чтение: Почему BBA LIBOR был заменен ICE LIBOR)
