Хотя это сомнительно, многие прослеживают создание первого взаимного фонда назад к голландскому торговцу Адриану Ван Кетвичу. В 1774 г. Ван Кетвич представил фонд под названием Eendragt Maakt Magt («Единство создает силу»).
Новый закрытый фонд позволял потенциальным инвесторам приобретать доли в фонде до тех пор, пока не были проданы все 2000 доступных единиц. Когда фонд был заполнен, единственным способом получить доступ к фондам фонда было приобретение паев у существующего акционера. Фонд Ван Кетвича также включал годовую бухгалтерскую отчетность, которую акционеры могли запросить в любое время.
Эта модель взаимного фонда начала приобретать популярность в Европе в конце 1700-х годов и в течение 1800-х годов, в конечном итоге достигнув берегов Америки в 1890-х годах. Первый американский закрытый паевой инвестиционный фонд появился в 1893 году с созданием Бостонского фонда личной собственности. Вскоре после этого Александровский фонд внедрил инновации, позволив инвесторам брать деньги в любое время.
Первые взаимные фонды Америки
Современный паевой инвестиционный фонд, который мы знаем сегодня, впервые появился в Бостоне в 1924 году, когда был основан Фонд инвесторов штата Массачусетс, который был первым паевым инвестиционным фондом с открытой капитализацией, позволяющим фонду постоянно выпускать и выкупать свои акции. После всего лишь одного года существования популярность фонда стала очевидной. Фонды фонда выросли с 50 000 долларов США до более чем 390 000 долларов США. Фонд также был первым в своем роде, обнародованным в 1928 году. В том же году был представлен Фонд Веллингтона (ныне входящий в семейство фондов Vanguard), который стал первым взаимным фондом, включающим акции и облигации, в отличие от направлять коммерческий банк в стиле инвестиций в бизнес и торговлю.
Обвал фондового рынка в 1929 году выглядел как конец для взаимных фондов, но из этого разгрома вышли создание Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Закон о бирже ценных бумаг. Эти два события помогли защитить инвесторов.
Тем не менее, пожалуй, наиболее важным правилом был Закон об инвестиционных компаниях 1940 года, который помог установить современные отрасли взаимных фондов, хедж-фондов и биржевых фондов (ETF).
Закон об инвестиционной компании 1940 года был создан на основании акта Конгресса, чтобы требовать регистрации инвестиционной компании и регулировать предложения продуктов, выпущенных инвестиционными компаниями на открытом рынке. Этот законодательный акт четко определяет обязанности и требования инвестиционных компаний, а также требования к публичным предложениям инвестиционных продуктов, включая открытые взаимные фонды, закрытые взаимные фонды и паевые инвестиционные фонды. Он в первую очередь ориентирован на публично торгуемые розничные инвестиционные продукты. (Закон об инвестиционной компании 1940 г.)
Следующим крупным событием стал первый индексный фонд. Это был фонд Wells Fargo, образованный в 1971 году. В 1974 году первые акции взаимных фондовых фондов были предложены розничным инвесторам. Как только появились ИРА, общественное признание взаимных фондов взорвалось. Помещение взаимных фондов на пенсионный счет теперь считается стандартной практикой. Наконец, биржевые фонды появились в 1993 году. Они похожи на взаимные фонды, но могут торговаться в течение дня как акции.
Суть
Самый первый взаимный фонд в 1774 году был не просто новой идеей о объединении денег инвесторов для покупки акций; это было начало процесса, который привел бы среднего человека на фондовый рынок.
